今年债券私募产品业绩喜人，上半年收益中枢达4.79%，表现最好的产品回报已达27%。此外，债券策略整体表现较为稳定，今年在产品发行上数量和占比均有所逆势增长。

私募排排网数据显示，截至上半年末，有债券策略业绩显示的424家私募旗下债券策略上半年中枢收益为4.79%，其中343家实现正收益，占比为79%。上半年债券策略私募领跑市场，领先于多资产策略、期货及衍生品策略、股票策略。

7月以来，债市波动加剧后收益率再创新低，债券策略私募继续领跑市场。根据广发证券金融工程团队的最新统计，7月债券私募月度收益中位数为0.22%，其余策略大多为负。

据私募排排网，今年业绩领先的债券私募基金包括海南善择私募、北京高熵资产、上海安放私募、深圳前海国恩资本等公司，多只产品今年的收益率已超过10%。其中，海南善择私募旗下的善择2号收益率已达27%。

根据中国基金报此前的报道，今年债券私募采取利率、信用、转债等均衡配置的方法，积极把握市场多种机会。面对债市震荡，债券私募通过降低久期策略比重、严格风控等措施，确保业绩稳定。

也有部分债券私募未能享受到今年的债牛红利。在业绩靠后的债券私募中，翊安(上海)投资、青岛洪运瑞恒私募、青岛上风私募等都有产品的收益为负，且最多亏损了8%。仔细观察可发现，上述排名靠后的债券私募产品均投资可转债。

2月起转债市场见底反弹，但上涨弹性不如权益。进入6月，由于信用评级下调，正股面值退市担忧等因素，转债市场迎来新一轮下跌。

去年9月，基金业协会出台《私募投资基金备案指引》后，监管曾阶段性收紧债券私募基金产品的备案，彼时提交备案的产品被反馈较多，债券私募产品发行的进度放缓。

根据海通证券金融工程组的统计，2024年6月新发私募基金398只，较上月减少21.50%。在近一年发行的私募产品中，股票策略仍是私募产品发行的主力军，占到新发行产品数量的42.13%，债券策略产品只占3.83%。

今年，债券私募的发行有所恢复。华宝证券创新研究部指出，2024上半年，由于权益市场表现平平，外加量化策略在今年遭遇了回撤的影响，股票策略产品的发行占比呈现下降趋势；同时清盘占比却居高不下,整体产品数量出现持续的缩减。管理期货和相对价值策略整体较为平稳，但进入5月后新发行数量有所下降，其中管理期货策略清盘占比相对较高，也与CTA策略整体表现不及预期有关。

相对而言，由于债市的长牛趋势，债券策略整体表现较为稳定，在产品发行上数量和占比均有所逆势增长。

图：私募证券投资基金各策略月度发行情况

（资料来源：海通证券，财联社整理）

编辑/范辉