从券商今年5月调研上市公司路径看，Wind数据显示，全月累计有超过1000家上市公司接待券商调研，电子、机械设备、医药生物三大行业成为券商调研公司密集分布的领域。从投资角度看，尽管前述三大行业今年以来在二级市场的表现整体较为靠后，但是受行业系列重要会议即将召开等因素提振，诸如苹果AI产业链、机器人等板块的结构性机遇仍获看好。

电子、机械、医药行业调研热情高

Wind数据显示，中控技术今年5月累计接待券商调研68家次，数量在同时期接待券商调研的上市公司中位居第一。从公司披露的调研纪要看，全球化布局以及海外业务情况、国际化业务未来拓展计划等涉及企业海外布局的话题备受关注。

中控技术表示，公司着力部署东南亚、中东、中亚、欧洲、美洲、日本等地区，并通过海外并购、设立海外研发中心、运营中心等方式全面加快公司国际化步伐。目前公司正在积极寻求全球行业高端产品及技术供应商合作落地，不断拓展国际化生态圈及全球化布局运营能力。

除中控技术外，宏华数科、工业富联、安克创新、宁波银行、万达信息、华铁应急、许继电气、锐明技术、生益科技等公司也是券商5月调研青睐的标的，其接待券商调研家次均在40家次以上。从行业分布情况看，属于电子、计算机等科技成长方向的标的占据了不小比例。

工业富联在接受调研时被问及如何看待AI对公司的赋能、公司未来在AI方面的战略规划、公司在AI服务器领域的行业地位等话题。对此，工业富联表示，公司将继续推动AI生态系统的发展及应用，完善全球产能布局，积极加大研发投入，更好地满足客户在新产品开发、快速量产、全球交付等方面的需求，2024年公司将携手客户共同推出新一代生成式服务器。

从行业整体分布情况看，电子、机械设备、医药生物三大行业是券商5月调研公司分布集中的方向，均有超过100家行业公司接待券商调研；计算机、电力设备、基础化工、汽车等行业也得到券商关注；煤炭、石油石化等高股息方向较少有上市公司获得券商调研。

关注苹果AI产业链、机器人等机遇

从二级市场表现看，电子、机械设备、医药生物这三大行业尽管今年以来整体表现较为靠后，但是受近期行业重要会议即将召开等因素提振，这些板块配置价值仍然获得看好，存在值得关注的结构性机遇。

就电子行业而言，除日前国家大基金三期成立有望给半导体板块带来提振外，苹果即将召开2024年度全球开发者大会也被机构看好将带来消费电子领域尤其是AI方向的布局时机。在中泰证券电子行业首席分析师王芳看来，预计iOS18系统Siri升级、工具类APPAI以及接入OpenAI大模型是此次苹果全球开发者大会的核心看点，建议重点关注苹果AI产业链；AI也仍是2024年最强赛道，推荐算力海外链、国产算力、存储及先进封装等相关方向。

机械设备行业中，当前券商较为一致看好机器人方向的布局价值。消息面上，OpenAI重新组建了此前解散的机器人团队、特斯拉股东大会即将召开等热门话题受到市场重视。在光大证券分析师黄帅斌看来，以特斯拉为代表的人形机器人先行者将步入落地期，硬件层面，包括技术方案、产品、厂商定点、订单、份额在内的一系列事件将逐步确定，从而演化为投资层面的密集催化。

2024年以来医药板块持续调整，行业投资缺少明确主线。对于后市配置，浙商证券医药行业首席分析师孙建推荐从长期投资角度出发，依照PB-ROE标准选择长期基本面优秀、稳定良性增长的标的：“一是央国企改革下，短期业绩及长期发展可能超预期、基本面持续改善标的；二是平台效应逐渐显现，海外增长曲线清晰，α能力显著的标的；三是不受投融资影响，受益仿制药研发高景气的仿制药CRO。”

编辑/范辉