自今年9月1日国有大行下调存款利率以来，部分股份制银行、城商行、农商行、村镇银行等中小银行近期也陆续下调了存款利率。

据记者梳理，此轮存款利率下调后，部分村镇银行5年期整存整取挂牌利率最高可达3.85%，远高于目前国有六大行的同类存款利率（2.25%），并高于部分股份制银行的同类存款利率。

5年期定存利率相差1.6个百分点

目前，国有六大行以及部分股份制银行1年期、2年期、3年期、5年期的整存整取挂牌利率分别为1.55%、1.85%、2.2%、2.25%，整体来看，存款利率经过去年以来多轮下调后，已处于近几年的较低水平。

对比来看，部分村镇银行存款利率远高于国有大行，如，扶绥深通村镇银行、灵川深通村镇银行、苍梧深通村镇银行近期发布存款利率调整公告显示，调整后，这3家银行1年期、2年期、3年期、5年期的整存整取挂牌利率分别为2.15%、2.75%、3.4%、3.85%，分别较国有大行高出0.6个百分点、0.9个百分点、1.2个百分点、1.6个百分点。

此外，清新农村商业银行、屯留三禾村镇银行、广西荔浦农村商业银行等多家银行也于近日发布了存款利率调整公告，调整后的整存整取利率普遍高于国有大行和部分股份制银行。

对此，一家城商行研究发展部总经理对《证券日报》记者表示，不同商业银行的影响力存在差异，储户对其的认可度也存在差异，这导致商业银行的经营手段各异。比如，有些股份制银行整体存款利率非常低，主要依赖大量结算性沉淀资金以及活期存款揽储，因此负债成本很低。但村镇银行等中小银行经营范围受限，网点数量少，对科技的应用较为落后，只能靠较高的利率揽储。

招联首席研究员董希淼对《证券日报》记者表示,一般而言，商业银行的资产规模越大，存款利率就会越低。存款利率定价自律机制也允许不同银行有不同的上浮幅度，村镇银行作为微型商业银行，存款利率普遍较高。此外，中小银行品牌形象弱，产品服务少，资产端贷款的价格也高于全国性银行，因此监管容许其存款利率更高。

董希淼进一步表示，自去年部分村镇银行出现“取款难”事件后，对村镇银行形成负面影响，部分村镇银行存款呈现流出状态，揽储压力大，只能高息揽储。除村镇银行之外，一些农商行、农信社也是如此。面对诸多发展挑战，村镇银行等中小银行要挖掘高效灵活的特性，通过产品创新等特质满足客户需求，降低负债成本，这做起来也很难。

部分存款产品利率高于贷款产品利率

一些村镇银行的存款利率已超过另一些银行的贷款利率。

近期，记者通过查阅银行App及询问银行相关工作人员发现，部分经营贷的利率可低至3.38%，低于上述银行存款利率。如，记者在某国有大行手机银行看到，该行经营贷最低年化利率可至3.45%。另一家股份制银行手机银行的经营贷申请页面也显示，最低年化利率可达3.38%。

也就是说一些银行的存款利率高于另一些银行的贷款利率，存贷款利率形成“倒挂”。

该现象的背后是，近两年，在监管引导商业银行加大服务实体经济力度的背景下，银行贷款利率持续下行。中国人民银行近期发布的2023年第二季度中国货币政策执行报告显示，6月份新发放企业贷款、个人住房贷款加权平均利率分别为3.95%、4.11%，较去年同期分别低0.21个、0.51个百分点，处于历史低位。

董希淼表示，村镇银行属于比较特殊的一类银行，主流的储户一般不会选择村镇银行，经过去年的风险事件以后，储户更少。此外，贷款利率在3.5%以下的个人消费贷、经营贷主要针对部分优质的客户群体。目前存款利率较高的银行仍属少数。因此，由于存贷款利率倒挂产生资金空转、套利现象不具有普遍性。

上述城商行研究发展部总经理表示，资金空转、套利的情况是有的。我们也观察到一些资质较好的公司从A银行拿到低息贷款后，去购买B银行的协议存款或者购买银行理财。不过，目前监管和商业银行对贷款用途的监管和管控均比较严格，资金空转套利的现象相对较少，未来监管部门仍要引导商业银行理顺存贷款定价关系。

编辑/范辉