9月8日，沪指早盘震荡下探，午后止跌回升一度翻红；科创50指数相对强势；两市成交额萎缩至7000亿元以内。

截至收盘，沪指跌0.18%报3116.72点，深成指跌0.38%报10281.88点，创业板指跌0.35%报2049.76点，科创50指数涨0.19%；两市合计成交6818亿元。

盘面上看，军工、半导体板块强势拉升，电力、家电、汽车、券商、医药等板块上扬，华为产业链股爆发，卫星导航、光刻胶概念等活跃；家居、传媒、煤炭、石油、地产、酿酒等板块走弱。

渤海证券指出，A股的向上机会正被进一步夯实。一方面从估值端看，管理层多措并举，多部门合力推动“活跃资本市场”建设，为投资者情绪的恢复和市场成交的恢复提供基础，A股将迎来估值的修复过程。另一方面，基本面将决定行情的可持续空间，PMI、工业企业效益数据等基本面数据已现底部拐点迹象，政治局会议后，管理层对地方政府化债及地产政策的大力推进，使得基本面拐点的确定性增加。而库存周期拐点的临近，将夯实基本面恢复的可持续性。因此A股正迎来估值、业绩两端的行情推动，市场将在情绪的恢复中和业绩端的逐步验证中，迎来震荡上涨过程。

行业配置方面，可重点关注：（1）在活跃资本市场和稳地产效果尚待观察背景下，仍可关注大金融和“地产链”（家电家居、钢铁建材）的政策博弈性机会。（2）在经济企稳情景下，成长板块有望接棒表现，可关注数据要素入表后的确权预期、AI维持高景气、华为新机等多重催化下的TMT板块（通信、计算机、传媒、电子）。（吴永芳）

编辑/田野