2023年上半年全球半导体销售额约为2432亿美元，仍同比下降约20%，周期下行期的景气度依然低迷。
随着半年报落幕，A股晶圆代工上市公司的二季度业绩变化也全部揭晓。本轮半导体周期下行期以来，受消费类市场持续低迷拖累，年内上游晶圆代工产业遭遇较大挑战。由于终端市场的结构性需求，新能源汽车、风光储领域的需求成为晶圆代工厂商业绩表现的分水岭，面向这些新兴领域的公司实现了收入逆势增长。
受益新能源需求，中芯集成营收逆势增长
8月30日晚，特色工艺晶圆代工企业中芯集成（688469.SH）发布上市后首份半年报，至此科创板四家晶圆代工厂的半年度业绩全部出炉。
上半年中芯集成实现营业收入25.2亿元，同比增长24.1%，归母净利润续亏11.08亿元，主要系设备折旧导致，经营活动现金流净流入9.62亿元，同比增长74.96%，研发费用达6.5亿元，同比增长70%。
剔除向员工销售配套用房等非主营业务收入后，中芯集成上半年的主营业务收入增加9.38 亿元，达24.82亿元，同比增长60.75%。
根据半年报，中芯集成以新能源为主营业务，新能源汽车及工控业务贡献收入占主营收达81.5%。其中，新能源汽车板块业务收入占总营收比例为51.86%，工控（光伏储能）业务则占总营收比例为29.6%。其中，公司的汽车业务同比增长510.67%，带动主营业务收入增速超过60%。
中芯集成在半年报中表示，公司2023 年上半年实现了车载主驱逆变大功率模组中使用的车规级碳化硅(SiC) MOSFET的规模化量产(2千片/月)，接下来还将进一步扩大量产规模。
2023年是晶圆代工厂的上市大年，晶合集成（688249.SH）、中芯集成、华虹公司（688347.SH）先后登陆科创板，分别募资99.6亿元、110.72亿元、212.03亿元。3家公司上半年的营业收入增速分别为-50.44%、24.09%、11.52%。加上中芯国际（688981.SH），科创板目前已有4家晶圆代工厂，不过各家厂上半年的业绩表现分化较大。
其中，晶合集成上半年净利润由盈转亏，归母净利润亏损4361.01万元，同比下滑101.66%，营业收入亦大幅下滑50.44%。据悉，晶合集成目前已实现150nm至55nm制程平台的量产，并正在进行40nm、28nm制程平台的研发。
龙头股中芯国际的处境同样不乐观，上半年公司的营收、净利润分别同比下滑13.32%、52.06%。其二季度营收为15.6亿美元，比去年同期的19.03亿美元下降18%，环比增长6.7%；净利润4.64亿美元，环比提升73.8%，同比下降26.2%。
华虹公司作为行业内特色工艺平台覆盖最全面的晶圆代工企业，今年上半年实现营业收入约88.44亿元，同比增长11.52%；归母净利润15.89亿元，同比增长32.07%，业绩表现稳定。
根据招股书及财报，中芯集成的主营业务是面向新能源汽车、风光储和电网等工业控制领域、高端消费品市场等，提供从设计服务、晶圆制造、模组封装、应用验证到可靠性测试的一站式芯片和模组的代工制造服务，并确立了功率半导体、传感器、信号连接三大技术方向。
今年5月10日，中芯集成以每股发行价5.69元上市科创板，募资110亿元用于二期晶圆制造项目、MEMS和功率器件芯片制造及封装测试生产基地技术改造项目、中芯绍兴三期12英寸特色工艺晶圆制造中试线项目。对于当前业绩亏损情形，中芯集成预计，在满足一定假设条件基础上，公司将会在2026年实现公司层面盈利。
发布半年报的同时，中芯集成还公告了一则对外投资，公司拟与关联方及上汽集团、小鹏汽车、宁德时代（300750.SZ）、立讯精密（002475.SZ）、阳光新能源等多汽车及能源知名企业及其下属产业投资机构联手，共同出资5亿元投资设立芯联动力科技（绍兴）有限公司（简称“芯联动力”）。
半导体周期底部渐显，或于三季度末触底
在全球半导体销售额下行趋势中，A股半导体的中报业绩低迷，除了设备端和极个别芯片设计厂商，绝大部分公司呈现为营收净利双下滑态势。
Wind数据显示，半导体（长江成份）板块183家公司，今年上半年的营业收入同比增速的中位数为-7.36%，归母净利润同比增速的中位数为-41.6%。
公开数据显示，今年4月、5月全球半导体销售额分别同比下滑22%、21%，6月份的同比变动值为-17%，小幅收窄。但业内普遍认为6月份销售转暖并不是周期向上拐头的信号。多数机构认为半导体行业周期正在处于从下行向上行切换的阶段，行业基本面都望在今年二、三季度触底，晶圆代工、封测环节的上行空间大于下行空间，设计产商因各家产品的应用领域、库存水平不同，难给予整体评估，更适合跟踪逐个标的。
“现阶段是底部渐显，更大概率是全球半导体销售额在三季度触底，主要是消费电子的需求依然低迷，部分品类的还处于降价去库存状态。或许苹果、华为9月份的新品发布会能够提振消费者换机的情绪与需求。”某TMT行业分析师对第一财经记者说，“与此同时，我们认为半导体销售额继续下行的空间非常有限，对比过往几轮周期可见，本轮周期下行的空间和时间也基本到位。我们更倾向于认为，四季度半导体销售额将有明显回暖，2024年全行业景气度值得期待”。
编辑/樊宏伟
