最近，小周有一笔定存业务到期，听闻三年期存款利率下调的消息，向银行客户经理询问是否有稳健收益的产品推荐。“最近所有产品的收益都下降了。”该行的朱经理向其推荐了一款期交3%的保险产品，称其为“目前固定利率最高的产品之一”。

当被问及该产品的销售情况如何？朱经理说道，“如果是短时间不用资金的人还是会购买。”据悉,复利3.5%产品退出市场月余，银保大降温并不出乎意料。

一个多月前，银行网点在宣传栏上纷纷挂出“复利3.5%产品即将下架”的醒目字样！抢购，限售的情景还历历在目，如今的银保市场，火爆局面不再。一家股份行客户经理小王告诉记者，复利3.5%产品下架之后，保险销售是下降的，然后会回归常态。“每次利率下调，产品销售基本是这个趋势。”该客户经理补充说。

近年来，以“3.5%增额终身寿”为代表的储蓄类保险占领银保市场，银保销售高潮迭起。随着产品利率切换，新的保险产品还能否扛起银保大旗？银保还能否迎来第二春？《每日经济新闻》记者近期调查银保市场，对于这些问题一探究竟。

回望上半年:银保渠道规模快速增长

回望上半年保险产品推广的力度，客户经理小王还记忆犹新。“复利3.5%产品即将下架”，当这样的宣传招牌撤下，银行销售保险产品的热潮暂告一段落。

《每日经济新闻》记者注意到，近期各家银行披露中报均提到“代理销售保险快速增长”。上半年，邮储银行代理业务手续费收入177.9亿元，同比增长51.62%，主要是代理保险等业务收入实现快速增长；建设银行代理业务手续费收入135.49亿元，较上年同期增加5.95亿元，增幅4.59%，主要是代理保险强化客户资产配置、推动期缴转型，带动收入快速增长。

“通过联合重点保险公司组织营销活动，推进‘固保培训计划’等系列措施，推动代理销售保险业务快速增长。”工商银行在其中报中提到，上半年受资本市场波动导致的客户投资理财意愿下降等因素影响，对公理财、个人理财及私人银行、资产托管收入同比下降。不过，把握市场机遇加大保险等重点产品营销，相关业务规模扩大带动收入增长良好。

此外，农业银行实现代理期缴保费347.7亿元，同比增长达85.2%。

抓住保险产品销售机遇期的，还有股份制银行。中信银行称上半年加大推动保险代销力度，保险代销业务保持规模增长，其中长期保障型保险代销规模70.77亿元，同比增长112.46%；平安银行实现个人保险收入22.07亿元，同比增长107.2%。此外，招商银行代理保险收入92.6亿元，同比增长3.07%，主要是期缴保险销量及占比同比上升。

近年来，个险转型业务承压之下，银保业务重回正增长。受消费者对储蓄型保险需求大增、银行加大保险代销力度等因素影响，保险公司纷纷加码银保业务，保费收入节节攀高。今年上半年，平安寿险及健康险银保渠道规模保费154.19亿元，同比增长131.03%；中国人寿银保渠道保费收入620.66亿元，同比增长45.7%。

中国人寿副总裁白凯表示，2023年以来公司银保业务快速增长，除了市场本身需求旺盛之外，公司进一步深化渠道合作，不断与国有大行加深合作基础，同时公司不断扩大与中小股份制银行和地方性商业银行的合作范围。

下一个主力产品来了：传统寿险还是分红型寿险？

复利3.5%产品退出市场一月余，如今哪些产品接棒银保市场“主力”？近日，《每日经济新闻》记者以客户身份走访多家银行网点时了解到，目前客户经理主推的保险产品集中在3.0%传统寿险和分红险两大类。

某国有大行的朱经理向记者演示的是一款终身寿险产品，每年1万连交5年，满8年的现金价值为56049元，能达到本金。他表示,“差不多8年以后都是固定收益了。”

朱经理在与记者交流时表示，最近所有理财产品的收益都在下降，3.0%的保险产品已经是目前固定利率中最高水平了，如果短时间不用资金，能放得下八年以上的客户买的人还是会购买的，属于中短期投资。

在另一家股份制银行网点，客户经理向记者推荐了一款分红型增额终身寿险，包含基本利益和分红利益两部分。除了确定的收益外，该客户经理表示，分红保险利用保险公司投资端的配置优势，更能抓住市场中的稳健增值机遇。从保险公司的期缴分红账户历史水平看，一直维持中档分红水平4.5%以上。

工商银行人民币存款利率对照表 图片来源:工商银行官网

去年以来，以国有大行带头的存款利率下调已进行过两轮。近日，多家银行再度传出存款利率调降的消息。以工商银行为例,9月1日,该行整存整取1年期、2年期、3年期、5年期存款挂牌利率分别调整为1.55%、1.85%、2.2%、2.25%。

虽然寿险产品的预定利率同步下调，但调整仍相对滞后。随着人身险产品预定利率进入“3.0%时代”，保险公司纷纷推出3%的终身寿险、年金险等储蓄类保险，以及保证利率2.5%、历史结算利率更高的分红型寿险。在中国平安联席首席执行官陈心颖看来，这两大类切换产品在低利率环境下还是非常有竞争性的。

下一阶段，谁将成为新的银保主力，目前还未有迹象。一位寿险公司高管近日在受访时对《每日经济新闻》表示，预定利率下调之后，分红险占一定的市场份额应该是较确定的事情。“复利3.5%产品的利率降为3%之后，与2.5%保证利率的分红险之间博收益，再加上分红险非保证收益的部分，3.0%的吸引力会有一定下降。”

对于“从3.5%到3%的产品切换”，市场普遍认为，不会导致产品销售出现断崖式下滑。随着保险公司最近2到3个月逐步完成产品切换，以往过度集中在以增额终身寿险为主，将向多元化产品结构转变。上述高管表示，“未来市场主流产品尚不好预判，预计再经过一年时间的分化，不同类型的产品各占20%至30%将是比较理想的产品结构。”

销售回归常态，市场判断还有“第二发展曲线”

券商对银保回暖抱有乐观预期。信达证券在近期研报中预判，“后复利3.5%产品时代”的新周期，产品、渠道和行业格局等方面均有望产生深远影响：个险人力进一步出清，银保有望迎来第二发展曲线；分红险的发展有望助力银保渠道规模和价值贡献进一步提升；分红险的运作机制和投资对险企提出更高要求，行业格局“马太效应”有望进一步增强。

此轮行业银保渠道的大幅增长，也给头部险企带来了价值增量。今年上半年，平安寿险及健康险银保渠道新业务价值28.25亿元，同比增长174.7%；太保寿险银保期缴新保规模保险65.74亿元，同比增长460%，银保渠道新业务价值同比增长305%。

就中小公司而言，银保业务仍难以获得更高的价值。“未来，当银保手续费能够调整到有一定的盈利空间状态时，我们也肯定会重新回到银保业务上来。”上述寿险公司高管对《每日经济新闻》记者表示。

对于银保渠道销售模式粗放、费用竞争激烈等问题，监管已经出手规范。近期，国家金融监管总局人身险部下发通知，要求银保渠道佣金费用“报行合一”。

“在‘报行合一’方面，监管对银保渠道提出更高的要求，手续费将更加规范合理、更加透明化。”太保寿险总经理蔡强在近期的中期业绩发布会上称，“保险公司将不再通过简单地提高手续费进行促销，而是真正专注在产品服务以及能力建设上，这对行业长期发展是非常积极的，公司正坚决按照监管的指导方向积极执行。”

大家人寿认为，未来的银保模式应该具有三方面的特点：一是保险业务要真正融入银行网点的业务体系，二是保险产品要满足银行客户全生命周期保险需求，三是保险服务要实现多媒介、高频度的客户触达和互动。

“我们会根据中、低、高风险的理财需求，给客户推荐相应的产品，包括保险产品在内可选择的种类比较多。”客户经理小王如此说道，复利3.5%的保险产品下架之后保险销售是下降的，按照以往经验，之后会回归常态。

编辑/樊宏伟