4月25日，随着公募基金2023年一季报披露完毕，各基金一季度资产配置及重仓股浮出水面。2023年一季度基金市场规模较年初小幅上升，最新规模为26.34万亿元，其中QDII基金与货币市场型基金规模增长显著，增幅分别为8.3%、4.77%，最新规模为0.32万亿元、10.95万亿元。一季度权益市场有所回暖，公募基金持有A股市值增长至5.74万亿元，占A股流通市值比例为7.99%，偏股混合型基金仓位升至85.57%。
贵州茅台依旧是公募基金第一重仓股
从披露的一季报数据来看，2023年一季度共有188家基金公司本期利润为正。其中，华夏基金本期利润值最高，达293.32亿元，易方达基金以289.84亿元的本期利润位列第二位。
此外，在2023年一季度本期利润TOP20中，广发基金、富国基金、南方基金、国泰基金、招商基金、嘉实基金和天弘基金本期利润均超100亿元。
行业配置方面，一季度公募基金增配信息技术、科研技术、采矿业等行业，减配制造业、住宿餐饮、房地产等行业。重仓个股方面，贵州茅台稳坐重仓股第一位置，重仓市值为995亿元；第二名为宁德时代，重仓市值732亿元。重仓股前50名中，超过五成股票本季度获得正收益。Choice数据统计显示，2023年一季报共有64只个股被基金持有总市值超过100亿元。在一季报重仓股持股总市值TOP50中，贵州茅台位列榜首，被基金持有数1714只，持股总市值1508.45亿元。其次，宁德时代、五粮液、泸州老窖被基金持股总市值均超过700亿元。
持有股票的行业配置上，制造业、信息传输、软件和信息技术服务业和金融业占比位列前三，分别占比60.88%、7.64%和5.80%。信息传输、软件和信息技术服务业、文化、体育和娱乐业、教育行业占股票投资市值比分别较2022年年报提升53.10%、34.08%、25.77%，是2023年一季度配置上升最多的行业；房地产业、租赁和商务服务业、金融业较2022年年末分别下降26.26%、26.14%、13.69%，是2023年一季度配置下降最多的行业。
截止2023年一季度末，公募基金规模达26.34万亿元，较上季度环比扩大2.44%，除债券型基金、另类投资基金、FOF以外，其余各类型基金规模均有所扩大。其中，QDII基金较上季度环比增加8.3%，股票型与货币型基金规模较上季度分别增加4.67%和4.77%。
AI股首次进入十大重仓 公募基金抛弃地产板块狂买AI概念股
2023年一季度，A股市场结构性行情极致演绎，ChatGPT、人工智能、数字经济等代表的大TMT板块成为最强主线。从一级行业仓位变动来看，主动偏股型基金在一季度大幅加仓TMT，计算机、食品饮料和通信加仓比例为3.79%、0.93%、0.91%，减仓更多的行业是电力设备、国防军工和银行等。
数据显示，有18只个股在2023年一季度新进公募基金重仓股的前百名。其中金山办公获增持最多，截至一季度末，积极投资偏股型基金合计增持金山办公市值达134.18亿元。此外，科大讯飞、寒武纪、中际旭创等，持股占总股本比例较上期大幅增长。另外，公募基金也增加对科技股的配置，在最新的公募前百名重仓股中，排名上升较多的几乎是清一色的科技股，比如金山办公、海康威视、中微公司、恒生电子、科大讯飞、中兴通讯、寒武纪等。这表明，随着一季度人工智能板块的异军突起，尤其是AI行情的大爆发，基金经理们向AI、TMT等板块进行了调整。
以360为例，今年一季度，三六零一直处于舆论的风口浪尖，但其股价今年一季度大涨166.82%，也引起了大量机构投资者注意和资金涌入。从公募基金一季度的调仓来看，整体增持了23219万股，而持股总量也才23220.80万股，也就是说持有三六零的基金几乎都是在今年一季度买入的。
从更能反映基金配置意愿的净加减仓金额来看，偏股型基金一季度同样对TMT板块加仓明显，而对新能源、金融地产相关行业减仓明显。从一季度公募基金减持的情况来看，对于地产、金融个股的减持趋势非常明显的。在前十大减持个股中，地产和金融龙头各占三席。地产股方面分别为金地集团、万科A和保利发展，金融股则是邮储银行、平安银行和兴业银行。
一季报里的火花：争议AI
一季报公募基金披露落幕，基金经理的调仓路线被完整曝光。行业内此前广为流传的《一位基金经理的独白》，就是一季度很多基金经理的真实写照：不买人工智能“等死”，追买人工智能“找死“”。面对大火的AI概念股，基金经理们在一季报里以小作文的形式表达了不同的看法。
万家品质生活的基金经理莫海波一季度大幅加仓三六零引发了市场关注。在一季报中，他表示，该基金一季度提高了TMT行业结构占比，主要是基于对未来两年数字经济的看好。随着人口老龄化与经济发展模式、转变，数据成为新的生产要素，高质量发展的核心在于全要素生产率的提升，充分利用好云计算、大数据、人工智能等底层技术，2023、2024年是AI+元年，AI具有较好的产业逻辑，通过信息技术全方位赋能传统行业，从生产和服务端全面提升效率。
邱璟旻管理的广发成长精选混合也在一季度大幅提升了对人工智能板块的配置。他在季报中表示，拉长时间来看，这场人工智能的革命很有可能将在日后改变产业生态与诞生大企业的风暴。从投资角度而言，这些公司将会是比较好的选择标的：提供算力，尤其是先进算力的企业，将充分享受下游资本扩张的红利；具备研发大模型的能力，且能够持续迭代与演进的企业，将会强者恒强。
中泰资管的姜诚在基金一季报中表示，AI或许是科技发展进程中最重要的事件之一，但要搞清楚它对投资有哪些影响却很难，谈资和投资之间隔着一道鸿沟。人工智能的发展是一个长期因素，我们还没有足够的把握去捕捉到它带来的投资机会，但可以尽量回避它带来的伤害。“我们会一如既往，不去猜测和追逐市场热点”。
银华基金明星基金经理李晓星在一季报的小作文也引发了业内的关注。他认为，AI产业的发展不会一蹴而就，中间也必然会有曲折。“目前TMT板块的交易占比已经超过了40%。交易占比创新高代表了主线行情的确立，但我们还是认为太阳底下没有新鲜事，过度的热情在某个阶段也总会消退……我们在一季度对于TMT板块有所减仓，现在的配置大概率少于市场平均。”
在一季报中，基金经理们发挥各自的特长，以小作文的形式向投资者们阐述他们对于投资的理解。围绕人工智能的争论已经成为基金一季报的一个特点。
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文/北京青年报记者 朱开云
编辑/田野
