10月10日，今年的诺贝尔奖全部揭晓，各奖项得主都获得了1000万瑞典克朗（1瑞典克朗约等于0.63元人民币）的奖金。众所周知，诺贝尔奖的奖金源于瑞典化学家诺贝尔120多年前留下的3100多万瑞典克朗遗产。截至去年年底，诺贝尔基金会的资产总额已达61.03亿瑞典克朗。北京青年报记者研究发现，诺贝尔奖基金的百年运营，充分说明了时间、复利、通胀和多元投资的力量。
诺贝尔基金初始金额相当于现在的18.36亿瑞典克朗
1895年11月27日，“炸药大王”阿尔弗雷德·诺贝尔签署了一份著名的遗嘱，将大部分遗产，即3158.72万瑞典克朗转换为基金并投资于“安全证券”，希望投资收入用于奖励那些在物理学、化学、生理学和医学、文学及和平领域为人类做出最大贡献的人。根据诺贝尔基金会披露的官方数据，这笔钱相当于现在的18.36亿瑞典克朗，约合人民币11.57亿元。
1896年12月10日，诺贝尔在意大利突发心脏病不幸逝世。遗嘱执行人花了4年时间才说服各方遵从诺贝尔遗愿。1900年，诺贝尔基金会正式成立。第二年，首届诺贝尔物理学、化学、生理学和医学、文学及和平奖项颁发。每个单项的奖金为15万瑞典克朗，相当于今天的876.36万瑞典克朗.
诺奖奖金曾多年贬值 直到1991年才追平
按照诺贝尔的初衷，奖金应保证获奖者在 20 年没有其他收入的情况下也能继续其研究。而当年的奖金正好相当于当时一位瑞典教授 20 年的工资。
今年，诺贝尔奖的奖金已经增加到1000万瑞典克朗，约合人民币630余万元。官方信息显示，瑞典教授现在的平均月收入为5145欧元，年薪约为6.17万欧元，约合67.87万瑞典克朗，因此现在的诺贝尔奖仅相当于一个瑞典教授15年的工资收入。
诺贝尔基金会披露的官方数据显示，在很长一段时间，诺奖奖金都在“缩水”。在1901年以后的大部分年份，诺奖奖金的真实价值都只有第一届奖金的30%到60%，直到1991年才追平。
1902年的诺奖奖金是14 万瑞典克朗，之后逐年减少，1923 年的 11.5 万瑞典克朗是诺奖奖金的历史最低点。如果都换算成今天的货币，1919年和1920年的诺贝尔奖贬值最严重，虽然都还有13万瑞典克朗，但只相当于最初奖金的28%。到了1991年，诺贝尔奖金额已增至600万瑞典克朗，表面上已是最初15万的40倍，但考虑到通胀因素，1991年的600万瑞典克朗相当于现在的887.28万瑞典克朗，与1901年的15万瑞典克朗差不多。也就是说，用了90年，诺奖奖金终于回到了当初的原点。
此后，诺奖奖金只在2012-2016年这五年略微“缩水”，大部分时间都高于最初水平。“含金量”最高的是2001年，当年的奖金额虽然也是1000万瑞典克朗，但相当于现在的 1257.7万瑞典克朗， 是最初15万瑞典克朗现今价值的1.44倍。
上世纪50年代起诺奖基金开始全面投资 基金开始挣钱了
诺奖奖金的高低与诺贝尔基金会的运作关系密切。基金会的运行，初期并不理想，总资产一直在减少，所以奖金也跟着“缩水”。1975年，基金会的资产市值为 1.7亿瑞典克朗，相当于现在的9.4亿瑞典克朗，只是1901年初始资产的一半。
之所以会陷入这种捉襟见肘的窘境，主要是因为根据最初的投资规则，基金只能存银行或购买风险小的“安全证券”。风险小了收益也低，而诺贝尔基金会除了每年发放奖金，还要维持日常运作，再加上一战二战的动荡，基金增值根本赶不上通货膨胀，所以资产越来越少。
在很长一段时间里，税收也是诺奖基金会的重要成本。1914年以前，基金会交纳的税率为10%，还勉强能维持。到了1915年，瑞典政府通过了一项“临时国防税”，使基金会的交税率成倍提高。1922年，当年的累征税负超，已大于1923年的诺贝尔奖金了。所以，1923年的奖金创下了历史最低值。
从此以后，关于是否该给基金会免税，一直是瑞典议会的议题。这场旷日持久的讨论持续了几十年。直到1946年才有了结果：议会同意基金会享受免税待遇。
应诺贝尔基金会董事会的要求，瑞典政1953年同意基金独立投资，基金会从单一安全资产投资转向全面资产配置，并逐步投资海外市场，最主要是投资美国股市，同时投资房地产，抵押贷款等多个方向。美国规政府也给予诺贝尔基金会在美投资免税的优惠待遇。那时正好是二战结束后全球经济恢复的阶段，买股票买房都能挣大钱，基金收益越来越可观。
1968 年，瑞典中央银行又捐出大量资金给基金会作本金，同时增设了诺贝尔经济学奖，促进了诺贝尔基金会的进一步发展。
到了上世纪80年代，股市增长迅速，基金会的金融资产和不动产继续升值。但1985年，瑞典提高了不动产税，使得基金会的收益大打折扣。两年后，基金会作出一项重要决定：将基金会拥有的所有不动产转到一家新成立的上市公司名下，这家公司有个有趣的名字叫“招募人”。后来，基金会将持有的“招募人”公司股票全部出售，这正好赶在1990年初瑞典金融危机爆发之前，于是大大发了一笔。
诺贝尔基金会披露的数据显示，直到1986年，基金会资产现值才接近1901年的初始值。截至2021年底，基金会的总资产为61.03亿瑞典克朗，名义上已是121年前初始资产3158.72万的193倍，但如果都换算在现在的价值，只是当初的3.32倍，这充分说明通胀的侵蚀是多么可怕。
跑赢通胀还要年化3%收益率 诺贝尔基金过半资产投资股票
诺贝尔基金会是如何运作基金资产的呢？基金会2021年度报告称，为了能够长期实现足够的回报，为诺贝尔奖的发放提供财务基础，诺贝尔基金会的资产管理要充分考虑金融市场方方面面的风险。基金会认为，剔除通胀因素后，年化收益率至少达到3%，就可以覆盖诺奖未来的开销。为此，诺贝尔基金会规定了各类资产的具体分布要求，其中股票类资产最受青睐，持仓比例基准为55%，可在-15%到+10%的范围调整；固定收益类资产持仓比例为10%，可在-10%到+45%的范围调整；房地产类资产持仓比例为10%，调整范围为-10%到+10%；另类资产类比例为25%，可在-20%到+20%的范围调整。
扣除基金会直接持有的房产价值，截至去年年底，诺贝尔基金会投资资产总额为57.2亿瑞典克朗，其中55%是股票基金，市值约为31.22亿瑞典克朗，其中私募股权基金投资额为4.26亿瑞典克朗；8%是房地产基金，市值4.45亿，投资于10家面向全球投资的房地产和基础设施基金；16%是固定收益资产和现金，金额为8.98亿瑞朗；24%是另类投资，市值为13.49亿；另外还有2%的货币损失。此外，诺奖基金会直接拥有位于斯德哥尔摩和奥斯陆的两处房产，市值达3.84亿瑞典克朗，占总资产的6.3%。所有这些投资在2021年为诺贝尔基金会带来了4.26亿瑞典克朗的投资收益。
当然，诺贝尔基金会每年还有大量支出。2021年，诺贝尔奖及相关机构运营总支出为1.04亿瑞典克朗，其中当年的奖金总计5000万瑞朗，诺奖委员会的报酬2290.5万瑞朗，诺贝尔颁奖周的活动费用1045.5万瑞朗，日常管理费用2012.2万瑞朗。
年报显示，2021年基金会还接受了2190万瑞典克朗的捐赠。2021年诺贝尔奖基金会的净收益为3.44亿瑞典克朗。
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文/北京青年报记者 程婕
编辑/田野
