受外围市场剧烈震荡影响，避险情绪再度升温，北上资金本周净卖出60.88亿元。其中，沪股通净卖出27.77亿元，深股通净卖出33.11亿元。

欧洲能源危机持续发酵，致使采掘行业受到追捧，煤炭开采、石油开采、采掘服务等子行业均获得金额不等净买入，北上资金合计逆势加仓6.63亿元；保险、计算机、国防军工、食品饮料等行业本周也获得北上资金超亿元净买入。公用事业、银行、电气设备等行业则被净卖出超亿元。

本周北上资金大幅加仓多家国防军工行业个股。

中兵红箭是隶属于中国兵器工业集团的一家百年老企，产品涉及大口径炮弹、火箭弹、导弹、飞机零部件等领域。本周北上资金斥资3.31亿元，加仓中兵红箭1201万股，持股由上周末1976万股增至3177万股，创2个月来新高，增仓幅度达逾60%。

另外，北上资金本周还把晨曦航空、天和防务、雷电微力、钢研高纳等个股的仓位提升50%以上，中天火箭、中船应急、广联航空等仓位提升超20%。

在市场深度调整之际，北上资金如此青睐国防军工股，或与当下世界区域经济、政治、军事局势紧张相关。在2021年全球军费开支首次超过2万亿美元后，2022年全球国防预算继续增加。天风证券指出，全球军备停滞期或将结束，我国也有望迎来新一轮防务装备发展和列装期。

A股军工类上市公司充分受益行业的高景气，Wind数据统计显示，在去年较高基数及今年疫情不利影响下，剔除船舶类具备周期属性的民船制造业务标的后，军工板块2022年上半年实现营业总收入2494亿元，同比增长13.5%，净利润223亿元，同比增长27%。

此外，北上资金本周逆势加仓多只食品饮料行业个股，净买入贵州茅台3.62亿元，净买入海天味业3.13亿元，净买入五粮液3.06亿元，安井食品、伊利股份、重庆啤酒等亦获得超亿元净买入。

光大证券认为，目前，白酒板块各细分龙头的基本面展望依然稳健，年末估值切换有望成为板块后续的驱动力。

据不完全统计显示，近2个月来，共有39家食品饮料公司获公募基金、券商、险资、阳光私募、QFII等机构的密集调研，其中9家公司受到百家以上机构扎堆调研。

编辑/樊宏伟