4月以来，市场大幅调整，26日沪指失守2900点。对此，多位百亿级私募人士表示，目前市场估值处于底部区域，无需过度悲观。从上市公司一季报披露的股东信息来看，百亿级私募已经积极布局部分调整相对充分的成长板块，以及有望实现困境反转的标的。

加仓成长赛道的业绩确定性机会

在市场底部区域，百亿级私募提前布局了哪些投资机会？从近期上市公司密集披露的一季报中，或可一窥端倪。据私募排排网统计，截至4月26日，共计32家百亿级私募出现在117家上市公司一季报前十大流通股东名单中，合计持股市值超500亿元。从加仓方向来看，百亿级私募对军工、新能源等成长赛道中的业绩确定性机会依旧较为关注。

4月26日晚间，航天军工龙头股航发控制披露的一季报数据显示，截至一季度末，高毅资产首席投资官邓晓峰旗下产品的持股数量为1007.23万股，相比去年底增加近440万股。华秦科技一季报数据显示，截至3月底，邓晓峰管理的两只产品新进公司前十大流通股东名单，合计持股数量为162.58万股，期末持股市值超4亿元。据悉，华秦科技主要从事特种功能材料的研发、生产和销售。

此外，百亿级私募睿扬投资旗下产品在一季度新进奥特维，期末持股数量为120万股。资料显示，奥特维是光伏和锂电行业的自动化装备制造企业，一季度实现营业总收入6.25亿元，同比增长70.25%；实现归母净利润1.07亿元，同比增长109.49%。宁泉资产旗下产品一季度新进飞力达，期末持股数量为168.5万股。飞力达是一家致力于为智造企业提供一体化供应链解决方案的综合物流服务企业，一季度实现营业收入20.46亿元，同比增长51.1%；实现归母净利润0.48亿元，同比增长51.5%。

源乐晟资产表示，虽然疫情短期扰动市场，但拉长时间来看，市场还是会跟随企业的基本面演绎，快速成长的企业将不断创造价值。后续，公司将继续在波动中积极寻找机会，布局估值风险充分释放、性价比足够的优质成长股。

布局困境反转标的

除了光伏、军工等成长板块，百亿级私募对消费、机械设备等板块的困境反转机会也有所布局。

截至今年一季度末，高毅资产基金经理冯柳管理的高毅邻山1号远望基金新进恒顺醋业，持有公司1300万股，期末持股市值接近1.4亿元。受重要区域销售下滑明显、原辅材料价格上涨等因素影响，恒顺醋业一季度业绩略有承压，股价也处于震荡调整态势，今年以来跌幅超过30%。

另外，冯柳一季度还加仓了今年以来股价几近腰斩的恒立液压，加仓数量为180万股。公开资料显示，由于去年同期基数较高、疫情影响等因素，恒立液压今年一季度业绩承压，但平安证券表示，公司2022年业绩有望前低后高，今年高空作业平台、盾构机、新能源设备等市场景气度较高，非标油缸等业务有望支撑公司业绩增长。

逆势自购展示信心

4月以来，多家百亿级私募逆势自购，展示对市场的中长期信心。

近日，石锋资产发布公告表示，2021年9月以来，公司、员工及股东合计认申购公司旗下基金产品已达1.08亿元，公司及公司股东未来还会继续增持公司旗下的产品。石锋资产表示，公司对中国经济和资本市场长期看好。

永安国富公告称，截至4月11日，公司已完成1亿元自有资金申购公司基金产品的相关工作。公告称：“截至公告日，公司自有资金合计持有我司作为基金管理人或担任投资顾问的基金产品69246.09万份。”

4月14日，凯丰投资发布公告称，截至4月13日，公司自有资金持有旗下产品共计76066.52万份。4月初，相聚资本总经理梁辉曾表示：“基于对中国资本市场长期稳定发展的信心，以及对自身投资管理能力的充分信心，我们满仓购买了自己的产品。”

头部私募真金白银出手自购的背后，是对当下资本市场适度乐观的态度。

石锋资产称，在疫情、美联储缩表等因素压制下，A股市场短期可能继续寻底，但目前需要客观看待压制因素，等这些因素出现缓和状态或者拐点迹象，市场转折点也就不远了。

来源/上海证券报

编辑/樊宏伟