私募巨头景林资产的海外子公司景林资产管理香港有限公司（以下简称景林香港公司），近期向美国证券交易委员会（SEC）提交了截至2025年一季度末的美股持仓数据，其持仓总市值为32.28亿美元（约合232.78亿元人民币），较去年底有所增加。

今年一季度，景林香港公司新进阿里巴巴、禾赛科技等，加仓了脸书母公司Meta、贝壳、台积电、新东方等，减持了谷歌、微软、Sea、好未来等，清仓了英伟达、亚马逊、VISA等公司。

记者从渠道了解到景林资产的最新观点，公司表示，当前市场情绪有所改善，继续对中国资产保持乐观，寻找“阿尔法”的投资机会。

一季度末持有32.28亿美元，前十大重仓股占比86.24%

根据SEC披露的13F文件，截至2025年3月31日，景林香港公司今年一季度末在美股市场持有31只证券，合计持仓总市值为32.28亿美元，较去年底的31.65亿美元增长约2%。

从调仓情况看，今年一季度其新买进了3只证券，加仓了11只证券，同时，清仓了8只证券，减持了13只证券。

需要说明的是，13F披露的美股持仓为景林海外产品持仓，不包含境内募资产品的海外持仓。

具体来看，截至2025年一季度末，景林香港公司在美股市场的前十大重仓股分别是脸书母公司Meta、拼多多、网易、满帮集团、台积电、富途控股、苹果、中通快递、奇富科技、贝壳，合计持股市值为27.84亿美元，占其美股持仓总市值的86.24%左右，较去年底持股集中度有所上升。

记者留意到，景林香港公司已经连续两个季度加仓脸书母公司Meta，今年一季度增持约9万股，持股数量增至96.93万股，季末持仓市值为5.59亿美元，占组合比例的17.31%，为第一大持仓。

该公司对地产行业的贝壳的增持幅度超过777%，加仓422.80万股，持股达到477.18万股，一季度末持有市值为9586.56万美元，占组合比例的2.97%；加仓富途控股61.87万股，持股增至190.16万股，期末持仓市值为1.95亿美元；加仓台积电32.96万股，期末持股增至157.46万股，持股市值为2.61亿美元，占组合比例的8.10%；小幅增持科技巨头苹果，持股增至78.23万股，期末持有市值为1.74亿美元。

前十大重仓股中，景林香港公司小幅减持网易、满帮集团、中通快递，期末持仓市值分别为3.68亿美元、3.32亿美元、1.30亿美元。

加仓阿里、禾赛科技、新东方等，清仓英伟达、亚马逊、VISA等

今年一季度，景林香港公司大举加仓多只中概股，其中，新进禾赛科技74.86万股，持股市值为1107.86万美元，禾赛科技是一家自动驾驶及高级辅助驾驶（ADAS）激光雷达企业，2023年2月在纳斯达克上市；新进阿里巴巴60.11万股，季末持仓市值为7948.90万美元；加仓新东方16.77万股，持股增至139.60万股，持有市值为6674.46万美元；加仓携程集团20.83万股，期末持股增至38.35万股，持有市值为2438.57万美元。

增持方面，景林香港公司一季度新进英特尔218万股，期末持有市值为4950.77万美元；此外，加仓了阿特斯太阳能、再生元制药等。

减持方面，景林香港公司在今年一季度卖掉了谷歌45.53万股，持股仅剩4.60万股，减持幅度达到91%左右；还卖掉微软将近84%的仓位，减持14.93万股，持股降至2.87万股。

该公司还减持了Sea、Formula One Group、百济神州、好未来、Nebius Group、大全新能源等公司的部分持仓。

值得注意的是，景林香港公司在一季度清仓了AI算力龙头英伟达，卖掉了3.78万股，在持有该股多个季度以后选择退出。

该公司还砍掉了电商巨头亚马逊的持仓，一季度卖掉3.21万股；还清仓了VISA公司、优步、腾讯音乐、DoorDash等。

记者从渠道了解到景林资产的最新观点。

景林资产表示，市场情绪有所改善，对中国资产保持乐观，寻找“阿尔法”的投资机会。首先，决策层不断加大政策刺激力度，对市场形成支撑；再者，监管机构鼓励上市公司加大回购，预期上市公司2025年的股东回报将进一步提升；中国企业正在迅速发展，并在全球变得更加具有竞争力，如中国的电动汽车、家电、智能手机、清洁能源设备等行业的龙头企业正在全球扩张并提升市场份额；中国巨大的内需市场正在新兴消费领域催生行业领导者，包括特色餐饮、收藏玩具、生活方式、宠物经济、数字娱乐等细分赛道。

景林资产称，近期市场大幅波动后，中国股市估值具备吸引力。中美经贸高层会谈取得实质性进展，市场风险偏好出现明显回升。景林将一如既往地聚焦于企业基本面研究，挖掘和把握优质公司的投资机会，与优秀企业共同成长。

编辑/范辉