2023年国内私募业绩出炉。
1月5日，第三方机构朝阳永续发布的2023年国内证券私募机构年度业绩监测报告显示，截至2023年12月末，该机构监测到的3603家股票策略私募机构2023年全年的平均收益率为-2.41%，其中1418家私募实现盈利，2182家出现亏损。
百亿私募方面，私募排排网数据显示，截至2023年12月31日，有业绩展示的85家百亿私募2023年度收益均值为-0.77%，百亿私募前十强中量化私募占据6席，41家主观策略百亿私募平均亏损3.26%。
百亿私募业绩前十量化占据六席
私募排排网数据显示，截至2023年12月31日，有业绩展示的85家百亿私募2023年度整体亏损0.77%，其中51家百亿私募实现正收益，占比为六成。
股票策略中，截至2023年12月31日，有业绩展示的60家核心策略为股票策略的百亿私募2023年度整体收益为0.48%，其中34家实现正收益，占比为56.67%。实现正收益的34家核心策略为股票策略的百亿私募中，8家收益超10%，10家收益介于5%-10%之间，16家收益介于0%-5%之间。
分类型来看，百亿量化私募表现抢眼，逆势实现正收益，私募排排网数据显示，有业绩展示的32家百亿量化私募2023年度整体收益为6.43%，其中31家实现正收益，占比为96.88%。
有6家百亿量化的收益超过10%，收益最高的是信弘天禾，年度收益19.64%；其次是稳博投资，年度收益13.29%。第三的是衍复投资，年度收益11.19%。
主观百亿私募表现欠佳，有业绩展示的41家主观百亿私募2023年度整体收益为-3.26%，其中14家实现正收益，占比仅为34.15%。主观+量化双驱动百亿私募表现居中，比主观略好，但远不及量化出色，有业绩展示的12家主观+量化双驱动百亿私募2023年整体收益为-0.56%，其中6家实现正收益，占比为50%。
私募排排网数据显示，51家2023年度实现正收益的百亿私募中，收益超10%的有9家。2023年百亿私募前十名分别是东方港湾、信弘天禾、稳博投资、康曼德资本、衍复投资、乾象投资、宽德私募、因诺资产、玖瀛资产和明毅基金。其中，东方港湾的年度收益为22.06%，取得了2023年的百亿私募冠军；第二名是信弘天禾，年度收益为19.64%；第三名是稳博投资，年度收益为13.29%。其余七家的年度收益分别为12.39%、11.19%、11.14%、11.14%、10.73%、10.42%和9.78%，基本都超过10%。
值得关注的是，在百亿私募业绩前十中，百亿量化私募占据了6席，主观占据了3席，剩下的是主观+量化的复合策略。
未来会有明显起色
岁末年初，多家股票私募陆续发布最新观点，对于2024年的股市前景总体都较为乐观。
东方港湾投资认为，2024年全球或许将进入AI技术加持下的创新应用喷发的一年，同时全球将进入“降息通道”，美国10年期国债的交易利率持续下跌，这预示着市场认为2024年美联储可能出现5次以上的降息动作，这将作为全球利率水平的重要标杆。在人工智能时代，新的“飞轮效应”也正在形成，大模型利用人类积累的数据训练出了服务人类的能力，而越来越多人类使用AI的反馈，也正在以“强化学习数据”的形式，指数型地提升着AI的能力。AI规模定律开始生效，人们生活方式正被重塑。
星石投资指出，均值回归将是2024年A股的关键驱动。一方面，盈利开启修复，将支撑企业实际价值。2023年三季度上市公司利润同比增速已经由负转正，随着逆周期政策发力，需求端改善力度强化，存量优势企业的业绩有望逐季改善。另一方面，当前A股估值风险已经充分释放，随着海外美元虹吸效应临近尾声，中美利差收敛将推动资产定价均值回归，国内优势资产已经具备较好的配置价值。
保银投资首席投资官王强分析称，首先，市场经历近三年的下跌已在较底部区间；其次，政府不断推出各类政策，政府的信心不可低估。7月政治局会议提出“活跃资本市场，提振投资者信心”后，出台一系列救市政策，包括降低印花税，收紧IPO发行节奏，中央汇金入市买入银行股，中央增发1万亿国债，将财政赤字率由3%提高至3.8%等。在地产领域，政策调整方向主要包括优化公积金贷款政策、实行购房补贴、“认房不认贷”、放松限购限售、调整普通住宅认定标准，购房成本和门槛不断降低。相信随着政策的不断推出，股票市场未来会有明显起色。
投资方向上，星石投资建议，重点关注“强矛”“硬盾”两大方向。国内科技龙头对标海外同行仍有较大成长空间，是投资组合中“最强的矛”，将持续挖掘医药、科技领域优质公司；过去三年的市场调整中，A股有定价能力的核心资产普遍消化了估值，盈利也早已见底，潜在回报空间较大，这是投资组合中“最强的盾”，包括服务型消费、传媒互联网等行业。
重阳投资2024年将重点关注三个板块的投资机会。一是全球新一轮科技革命和中国科技自立自强交汇下的泛科技板块，二是人口老龄化与中国药企出海交汇下的医药板块，三是通过持续迭代升级实现进口替代的先进制造业。
编辑/樊宏伟
