七八月历来是IPO申报传统淡季，但7月份出现多年未见的零申报情况，一度让市场揣测IPO节奏的变化。而证监会在8月27日发布“统筹一二级市场平衡，优化IPO、再融资监管安排”的消息，最终印证了IPO节奏的变化。

从IPO申报来看，刚刚过去的8月沪深交易所继续出现零申报的情况，而北交所也只受理了两家公司，即云星宇和华兴股份。

实际上，8月从核发IPO批文、企业首次公开发行和企业首发上市数量来看，也分别比7月再减少4家、10家、4家，降幅均在10%以上，其中企业首次公开发行数量降幅为31%。

8月沪深交易所IPO继续零申报

因招股书财务数据时效的要求，拟上市公司往往卡在6月末、12月末两个时间节点提交招股书。每年6月末、12月末会有大批公司IPO申请获得受理，过了这个时间点，申报企业数量会大幅减少，迎来一两个月的“淡季”。

今年也不例外，在6月下旬沪深京交易所均集中受理了一批IPO申报。以深交所为例，6月26日至28日三日累计新获受理企业就达到63家。而整个6月份，沪深京交易所共受理了254家公司的IPO申请。

进入7月，IPO申报则一下变得平静，仅有一家公司金苑种业IPO申请获得北交所受理，沪深交易所均无新受理IPO。6月末过后虽是淡季，但整月零申报的情况近几年均没有出现过，也让市场揣测起IPO节奏的变化。

8月27日，证监会宣布降低融资保证金比例、规范减持、优化IPO和再融资安排，加上财政部、税务总局宣布调降股票交易印花税率，多管齐下活跃资本市场、提振市场信心，算是印证了IPO节奏阶段性收紧。

从整个8月的申报来看，沪深交易所继续为零，北交所也仅有两家，来自第一创业保荐的云星宇和民生证券保荐的华兴股份，而两家公司的募资额也不算大，分别只有3.77亿和2.48亿元。

核发批文数量等也进一步下降

实际上除了IPO新受理，8月在核发IPO批文、企业首次公开发行和企业首发上市数量上，也进一步收紧，分别比7月减少4家、10家、4家，降幅均在10%以上，其中企业首次公开发行数量降幅为31%。

而2023年1-8月，核发IPO批文、企业首次公开发行和企业首发上市数量分别比去年同期减少34家、33家、34家。2023年1-8月IPO融资2954亿元，比2022年同期下降29%。2023年1-7月上市公司再融资金额也比2022年同期减少574亿元。

这样，截至8月25日，2023年新受理企业IPO申请507家(含平移)，IPO在审企业(含注册)684家，187家公司首发上市，276家上市公司完成再融资发行。

回顾本轮平衡一二级市场的变化过程，先是在7月24日，中央政治局会议对资本市场工作作出重要部署，明确提出“要活跃资本市场，提振投资者信心”。随后，证监会认真贯彻落实党中央、国务院决策部署，提出一揽子政策措施，促进资本市场可持续发展。

其中，融资端改革方面，8月18日，证监会有关负责人就活跃资本市场、提振投资者信心答记者问时表示，将充分考虑投融资两端的动态积极平衡。8月27日，证监会又作出阶段性收紧IPO节奏的安排。

对于金融行业上市公司或者其他行业大市值上市公司的大额再融资，也实施预沟通机制，关注融资必要性和发行时机。除了房地产上市公司外，对于存在破发、破净、经营业绩持续亏损、财务性投资比例偏高等情形的上市公司再融资，适当限制其融资间隔、融资规模。（南深）

编辑/田野