农忙时节，证券监管部门的罚单都来得更密集了些。

6月9日，深圳证监局连发四份行政监管措施决定书，细数两家券商的私募资管业务违规情况。其中，五矿证券因私募资产管理业务运作不规范、公司债券业务内控机制不完善，被责令改正并暂停新增私募资产管理产品备案6个月。银泰证券也因个别资管产品整改不到位、资管部门人员配备不符合规定、私募资管相关制度不完善等问题被出具警示函。

暂停业务高管遭约谈

深圳证监局指出，五矿证券此次遭罚，主要是存在两方面的问题。

一方面是私募资产管理业务运作不规范。例如债券投资决策和风险管控存在问题。个别产品根据委托人要求突破内部杠杆限额，投资经理参与询价，投资了委托人提供清单中的债券且部分为最终投资者的关联债券。

还有非标资产投资管理不规范。个别产品具有通道业务特征且存在用印文件倒签情形；个别产品为银行机构向关联方融资提供便利；部分产品估值调整不及时、未及时对产品风险等级进行评估、投资者适当性材料内容不全。以及资管新规整改不到位、过渡期内新增不合规产品和关联交易管理机制不完善。

另一方面，五矿证券公司债券业务内控机制不完善。体现为个别联席主承销项目承销费低于公司约束线，且存在向发行人出具说明约定发行票面利率最高值、取得无异议函最晚日期，并向发行人缴纳保证金的情况。

基于以上问题，深圳证监局最终决定，对五矿证券采取责令改正并暂停新增私募资产管理产品备案6个月（为接续存量产品所投资的未到期资产而新发行的产品除外，但不得新增投资）的行政监管措施，暂停期间自2023年6月5日至12月4日。

根据公告，五矿证券需对上述问题深入整改，按照相关制度规定对责任人员进行内部问责，并于收到行政监管措施决定书之日起6个月内向深圳证监局提交书面整改报告。

值得一提的是，深圳证监局此次还对五矿证券时任相关业务负责人进行了监管谈话。其中，五矿证券4月新上任的总经理郑宇，就作为五矿证券时任分管资产管理业务的高管被要求进行监管谈话。同时被采取监管谈话措施的还有五矿证券时任资产管理业务部门负责人田原。

五大问题引来警示函

银泰证券的私募资产管理业务，同样被深圳证监局指出了不少问题。

首先是个别资管产品整改不到位，资管产品计提减值不充分。其次是资产管理部门人员配备不符合规定且个别人员从事业务独立性不足。

在相关管理制度的制定和执行方面，银泰证券还存在三方面问题：

私募资产管理相关制度不完善，关联交易管理制度未对投资托管人进行约定，未建立债券投资交易对手管理相关制度；

股票投资备选池入池、股票库建立和维护、交易指令管理不规范；

风控合规管理不到位，集中交易室未有效监控、个别风控指标未纳入系统监控、缺少个别季度压力测试报告等。

“此外，你公司基金销售业务存在从业人员资质管理不到位，部分基金产品风险等级低于基金管理人作出的风险等级评价结果的情况。”深圳证监局表示。

深圳证监局认为，上述情形违反了《证券期货经营机构私募资产管理业务管理办法》、《公开募集证券投资基金销售机构监督管理办法》和《关于实施<公开募集证券投资基金销售机构监督管理办法>的规定》中的相关规定。故决定对银泰证券采取出具警示函的行政监管措施。

券商资管业务扎堆被罚

最近，证券监管部门集中公布了不少针对证券公司的行政监管措施公告，其中不乏与私募资管业务有关的内容。

6月2日，北京证监局公告称，决定对信达证券采取责令改正的行政监管措施。原因是该公司在开展资产管理业务过程中存在：资产管理业务的内部控制管理不完善、合规管理不到位；资产管理产品投资运作不规范，投资决策不审慎，投资对象尽职调查和风险评估不到位，违规投资法律依据不充分的收(受)益权，个别资产管理产品投资运作过程中未落实主动管理职责等问题。

而就在5月，北京证监局还公示了针对另外两家券商资管业务的警示函。

其中，5月25日，首创证券因在开展私募资产管理业务中存在资产管理产品运作不规范、风险评估不到位、识别产品实际投资者审慎不足，以及研究报告业务管理制度不完善等问题，被北京证券局出具了警示函。

5月4日，国都证券私募资产管理业务存在个别产品未设置明确终止日期，存续期为无固定期限；交易管理制度执行不规范，部分投资决策流程执行不到位；压力测试间隔规定不符合要求，流动性风险应急预案更新不及时等问题，也收到了监管警示函。

此外，华福证券5月29日也收到了福建证监局的警示函，主要原因是该公司资产管理业务存在相关人员收入递延支付执行不到位，个别资产管理产品未切实履行主动管理责任等问题。

编辑/范辉