“五一之后大额存单特别难买，现在只能看看中小地方银行的机会了。”近日，某股份制银行储户刘平（化名）未能抢到一款2年期大额存单，遗憾地对北青金融表示。

目前，多家国有银行、股份制银行大额存单出现“一单难求”现象。例如中国工商银行手机APP上，1个月至3年期大额存单多数显示“售罄”状态，在售产品部分只面向新客；招商银行手机APP大额存单中，利率3.37%和3.2%的产品同样“已售罄”。

北青金融以储户身份走访三家股份制银行网点，客户经理均表示，自己所在银行的大额存单不容易抢到，而且起存金额比之前更高，一般20万元起步。

大额存单销售火爆并非高利率驱动。融360数字科技研究院发布的《4月银行存款利率报告》显示，今年4月，大额存单各期限平均利率均环比下跌。在1个月至3年期区间，国有银行大额存单平均利率为1.6%-3.1%；股份制银行为1.8%-3.17%。

与之相关的政策背景是，2022年4月，中国人民银行指导利率自律机制建立了存款利率市场化调整机制，引导各银行合理调整存款利率水平。今年以来，包括大额存单在内的银行存款利率陆续下调。

利率走低的背景下，大额存单为何还是“一单难求”？

投资不再保本 居民追求“稳稳幸福”

今年5月，“杭州年轻人坐高铁去上海存定期”的消息引发社会热议，折射出居民对利率的敏感度和储蓄的强意愿。

中国人民银行数据显示，今年一季度，人民币存款增加15.39万亿元，同比多增4.54万亿元。其中，住户存款增加9.9万亿元。

在2023年一季度金融统计数据有关情况新闻发布会上，调查统计司司长、新闻发言人阮健弘解释称，一季度社会消费品零售总额同比增长5.8%，消费尚未完全恢复，相应存款就多一些。

存款增加的同时，阮健弘指出，居民风险偏好降低，资管产品投资增长放缓，推动住户部门存款增加。3月末，住户部门投向资管产品的资金余额是41.59万亿元，比年初减少1.4万亿元。

2022年，在货币政策收紧、疫情反复等因素催化下，全球市场遭遇“股债双杀”，导致国内银行理财产品一度“破净”，引发投资者大范围赎回。

据刘平透露，自己买的两年期理财产品，到了2022年底不仅没有盈利，本金还跌去了10%，部分股票价格更是“腰斩”。因此，现在的自己更倾向稳健型产品，即使整体利率下调，大额存单还是很有吸引力。

由于储蓄意愿强劲、投资不再保本，大额存单相比存款利率更高、相比理财风险更小，因而受到市场推崇。“在总财富不变情况下，存款与理财投资、消费之间像是此消彼长的‘跷跷板’关系。”厚雪研究首席研究员于百程表示。

理财市场回暖 “一单难求”有望缓解

虽然存款意愿仍在，但4月以来，储蓄下降、理财复苏的情形正在逐渐显现。中国人民银行数据显示，今年4月，人民币存款减少4609亿元，同比多减5524亿元。其中，住户存款减少1.2万亿元。

“每年4月，住户存款都会减少，具有一定周期性。”于百程表示，今年4月减少的1.2万亿存款，减少额度高于2022年同期（7032亿），低于2021年同期（1.57万亿）。这意味着，储户存款意愿有所下降，不过幅度并不强烈。

与之相对，银行理财产品规模开始增加。国盛证券研究所据普益标准覆盖行业情况推算，4月份全市场银行理财存续规模预计已回升至27.37万亿元，较3月份增加1.34万亿元。

理财复苏是否将进一步传导，结束大额存单“一单难求”？对此，于百程认为“有望缓解”——在需求端，随着市场回暖，居民或将部分储蓄资金转向理财以获取更高收益；

在供给端，大额存单等存款类产品属于银行负债，存款的过快增长及定期化，抬升了银行的负债成本，为其带来经营压力。基于成本和市场等考量，银行会继续下调大额存单的利率，产品稀缺性会降低。

融360统计数据显示，去年四季度以来，定存和大额存单3年期平均利率下降趋势都比较明显，大额存单利率下降幅度要更大。可见银行在压降存款成本方面，重点就是压降长期存款利率和高成本存款利率。

于百程指出，未来，银行会更加积极引导富余存款向理财业务转化。除了大额存单，居民可以投资低风险度的货币基金、固收类银行理财等作为替代品。

“大额存单的确是目前为数不多的选择之一。如果市场稳定一些，我虽然不像过去那么大胆，但会考虑把一部分钱去买固收类理财。”刘平说。

北京青年报记者 范辉 曹妍

编辑/范辉