银保监会日前召开的偿付能力监管委员会第十四次工作会议透露，2021年第四季度末，纳入会议审议的179家保险公司平均综合偿付能力充足率为232.1%，平均核心偿付能力充足率为219.7%。保险业运行总体平稳，偿付能力充足率保持在合理区间，风险总体可控。

其中，财产险公司、人身险公司、再保险公司的平均综合偿付能力充足率分别为283.7%、222.5%和311.2%。91家保险公司风险综合评级被评为A类，75家保险公司被评为B类，8家保险公司被评为C类，4家保险公司被评为D类。

2021年6月至11月，银保监会对43家保险公司开展了偿付能力风险管理能力监管评估（下称SARMRA评估）。SARMRA评估是中国风险导向的偿付能力体系第二支柱的重要内容，也是第一支柱计算偿付能力充足率的必备要素。

2021年SARMRA评估结果显示，保险公司风险管理意识不断增强，风险管理架构和制度体系逐步健全，风险管理能力得到有效提升。评估打分结果显示，获得80分以上的公司有5家，70分到80分的公司有29家，合计占比接近八成。从对偿付能力充足率的影响看，5家80分以上的公司可少计提最低资本18.5亿元，能提高偿付能力充足率；38家80分以下公司需增提最低资本38.2亿元，会降低偿付能力充足率。

2021年底，银保监会发布了《保险公司偿付能力监管规则（Ⅱ）》（下称“规则Ⅱ”），保险业自2022年一季度起编报基于规则Ⅱ的偿付能力报告。业内人士表示，到今年4月底，保险公司将交出首份规则Ⅱ下的偿付能力报告。

据了解，由于规则Ⅱ在风险因子、资本质量等方面提出了更高要求，预计规则Ⅱ下保险业的整体综合偿付能力充足率将小幅下降，不同公司变化幅度会有差异。当前，保险公司正在主动调整，积极适应规则变化，未来实际降幅或小于预期。

银保监会财会部（偿付能力部）有关负责人此前透露，为确保规则Ⅱ平稳实施，如因执行规则Ⅱ导致偿付能力指标大幅下降或跌破具有监管行动意义的临界点（如150%、120%、100%）的保险公司，监管部门将对其实施分类指导，给予最长不超过3年的过渡期政策，允许其分步到位，实现新旧规则的平稳过渡。

保险公司偿付能力指标下降，符合当前对于行业风险的整体判断。上述负责人表示，近年来，随着保险风险的逐步暴露，资产端的市场风险（除利率风险外）和信用风险有所上升。不过，寿险公司的资产负债匹配情况持续改善，利率风险最低资本大幅降低，综合之下，寿险公司综合偿付能力充足率的降幅较产险公司相对较小。

同时，规则Ⅱ下，核心偿付能力充足率下降明显。“主要是现行规则下，核心和综合偿付能力充足率区分度不高，规则Ⅱ提升了核心资本标准，核心资本与附属资本区分度提高，因此，核心偿付能力充足率将有较大幅度下降，但仍远高于50%的达标标准。”上述负责人表示。

具体来看，规则Ⅱ下，经营激进、资产负债匹配存在较大问题的保险公司偿付能力将普遍下降，经营稳健、风险管理能力强的保险公司偿付能力将普遍提高。上述负责人表示，总体来看，若给予3年过渡期的政策，除了目前已经不达标的保险公司，不会因此新增偿付能力不达标的公司。

文/上海证券报记者 韩宋辉

编辑/范辉