美元,破百!火线解读
上海证券报 2023-07-14 18:59

时隔一年多,美元指数跌破100整数关口。

在周四(7月13日)失守重要的100大关后,7月14日,美元指数维持在100关口下方运行。截至14:30,美元指数报99.83,盘中最低触及99.5742,刷新近15个月以来的低位。

分析人士认为,由于近期就业、通胀数据不及预期,市场押注美联储7月加息将成为“最后一加”,致使美元指数连日来大幅走贬。

美元指数跌破100大关

近期,美元指数一路下行,并于13日晚间一举跌破100关口。7月14日,美元指数维持在100关口下方运行。截至14:30,美元指数报,盘中最低触及99.5742,刷新近15个月以来的低位。截至发稿,7月份以来美元指数已下跌超3%。

此前表现强势的美元指数为何持续回落?多位受访人士表示,近期公布的美国数据“爆冷”,使得美联储货币紧缩预期降温,对美元指数的支撑有所减弱。

美国劳工统计局公布的数据显示,美国6月CPI超预期回落至3%,核心CPI则超预期降至4.8%;美国6月PPI同比增速从上月的1.1%放缓至0.1%,创2020年8月以来新低。

“隔夜数据显示,美国通胀、核心通胀数据均低于预期,这助燃了美元空头的势头,直接推动美元指数一举跌至100关口。”嘉盛集团资深分析师Matt Simpson表示。

某外资行外汇交易员向记者表示,近期公布的非农数据、通胀数据都出现超预期降温,给美联储紧缩周期接近尾声的观点再添力证。而相比之下,欧英央行的加息立场更加鹰派,美债利差有所收窄,也导致美元指数有所走软。

7月加息或成终曲

随着近期通胀数据的出炉,市场对于美联储未来货币紧缩的预期也有所降温。市场观点认为,尽管CPI重回“3字头”可能不足以阻止美联储在7月恢复加息,但7月加息终曲的前奏或已奏响。

有着“新美联储通讯社”之称的知名记者Nick Timiraos在最新文章中表示,6月通胀率降至两年多来的最低水平,增加了美联储在本月加息后停止继续提高利率的可能性。芝商所美联储观察工具显示,目前市场对于美联储本月加息25个基点预期超过90%,但9月份再次加息的可能性仅一成左右。

除此以外,美联储主要鹰派官员布拉德即将离职,或驱使美联储向“鸽派”一端倾斜。当地时间周四,圣路易斯联储银行发布声明称,被视为美联储“最鹰派官员”的布拉德自周四起卸任该联储主席一职,并将于8月14日彻底离开美联储。

展望后市,美元指数走势如何?兴业研究首席汇率分析师郭嘉沂向记者表示,由于第三季度美国相对非美基本面开始跑输,叠加通胀回落下市场认为联储接近加息尾声、潜在紧缩幅度小于欧日英,因而美元指数破位100后仍有一定下行空间,支撑位95。

中国外汇投资研究院副院长赵庆明认为,从未来走势来看,短期内市场情绪的集中释放,可能使得美元出现超跌的反应。中长期看,未来美元指数将呈现震荡下行的走势。

中金公司研报中认为,在有确定性的信号表明美联储将结束加息周期后,美债利率和美元或将开始趋势性下行。随着美联储正式结束加息周期,以及美国经济经历一段时间的下行压力,美联储可能不再打压降息预期。此外,叠加中国经济在下半年有望持续复苏并带动市场的风险偏好回暖,美元的走弱压力将凸显。

人民币汇率有望企稳回升

美元指数下行的同时,人民币汇率强势反弹。

7月14日,在岸、离岸人民币对美元汇率双双走强。截至14:30,在岸、离岸人民币对美元盘中分别成功收复7.12、7.13关口。其中,离岸人民币对美元日内涨幅超200点。

在分析人士看来,人民币的阶段性弱势可能已接近尾声,后续有望企稳回升。

瑞银亚洲经济研究主管及首席中国经济学家汪涛近日发表观点称,人民币对美元继6月贬值后于近期有所企稳;预计下半年汇率会较目前有所升值。

在国新办7月14日举行的2023年上半年金融统计数据情况新闻发布会上,中国人民银行副行长刘国强表示,外汇市场既没有“大妈”,也没有“大鳄”。总体看,有“三个大盘”作支撑,在市场化的汇率形成机制下,人民币汇率不会出现“单边市”,仍然会保持双向波动、动态均衡。

具体来看,从宏观经济大盘看,我国经济长期向好的基本面没有变。随着经济循环畅通,高质量发展取得新突破,我国经济运行将持续整体好转。从国际收支大盘看,我国经常项目顺差保持在2%左右的适度水平,跨境资本流动基本平衡。近期,境外资金投资境内债券继续保持净流入态势。从储备大盘看,我国外汇储备充足,余额仍然稳居世界第一。(陈佳怡)

编辑/田野

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