3月下旬以来，A股上市公司逐步进入2022年年报密集披露期，多家百亿级证券私募的部分最新持仓信息也随之浮出水面。第三方机构数据显示，截至3月23日，已有9家百亿私募上榜多家上市公司前十大流通股东名单，其中不少个股均为“新进”或“加仓”。

此外，上周（3月20日至24日）市场整体回升，目前私募业内对于A股大势的研判也继续保持积极态度。

九家百亿私募重仓18股

来自私募排排网的最新监测数据显示，截至3月23日，在已经公布2022年年报的A股上市公司中，一共有9家百亿私募出现在18家上市公司前十大流通股名单，合计持股市值68.65亿元（按照2022年末收盘价计算，下同）。其中，百亿私募2022年第四季度新进上市公司6家、增持上市公司4家，另有6家上市公司持股不变，减持上市公司的数量则为2家。

从行业分布来看，相关数据表明，按照证监会行业分类，18家公司超六成为制造业；按照申万一级行业分类，电子、食品饮料等行业的个股数量排名居前。

此外，分管理人来看，截至3月23日，上榜前十大流通股东数量较多的百亿私募分别有：高毅资产、景林资产、仁桥资产等。其中，按照截至3月23日的公开持股信息，高毅资产在2022年末重点持有6只个股。

在18只重仓股中，百亿私募新进的6只个股分别为云铝股份、顺络电子、招商积余、芯朋微、锦和商管和浙江世宝；加仓的4只个股分别是：中国巨石、森麒麟、恒顺醋业和久远银海。此外，截至目前，百亿私募在2022年末持股市值较大（超2亿元）的个股共有9只，分别是：中国巨石、云铝股份、森麒麟、恒顺醋业、久立特材、天味食品、深南电路、康缘药业和智飞生物。其中，智飞生物、中国巨石的持股市值均超10亿元，涉及的持股私募分别是高毅资产、迎水投资。

当前仍是较好配置阶段

上周，美国中小型银行风险持续发酵、美联储继续加息引发外围市场剧烈动荡，A股市场整体回升，表现出较强的韧性。从领涨行业看，数字经济、人工智能等板块持续表现活跃。在市场估值方面，通联数据显示，截至上周五收盘，上证指数、深证成指、创业板指和科创50指数当前的市盈率估值水平分别处于近三年的30.68%、23.01%、3.08%和20.82%的较低历史分位水平。

对于当前的A股大势，亘曦资产投资总监董高峰认为，从外部环境看，投资者对美联储加息预期已经出现拐点，国际地缘政治对金融市场的影响已经大幅弱化。而从内部来看，中国经济的底部、上市公司的盈利底部也均已经出现。整体而言，不考虑外部超预期因素，当前仍然是权益类资产最好的配置阶段之一，且下行风险有限。目前的市场环境，大致可类比于2019年上半年。在此之中，近期一些外部因素压制了市场风险偏好的提升，这是近期市场出现反复的主要原因。

在投资方向上，董高峰表示，从长期角度看，该机构重点看好三方面的投资主线：一是产业政策暖意不断释放的方向，如地产产业链、教育、互联网等；二是过去三年受疫情影响且今年有望恢复的方向，主要是服务类消费，如医疗服务、医美、餐饮产业链等；三是大安全主题的方向，如军工、自主可控的半导体、信创、高端制造等方向。

淡水泉表示，A股市场在经历了一轮情绪修复式上涨后，近期市场的主要矛盾从“经济能否复苏”转向“经济复苏将以何种速度和力度”展开。投资者预期的分歧使得市场呈现波动特征，各类资产表现结构性分化。在经济复苏渐次展开的背景下，当前最具有吸引力的机会将产生于那些能够充分获益于经济复苏过程、具有更大业绩增长弹性的周期成长领域以及新兴成长领域的优秀公司。未来一段时间，市场将迎来上市公司一季度业绩的发布，该机构将针对一季报可能带来的变化展开密集调研和研究，构建具有进攻性的组合。

编辑/范辉