中东阴云密布!布油突破80美元关口,看多期权博弈升温
第一财经 2024-10-08 14:04

7日国际油价大涨近4%,全球基准布伦特原油价格突破每桶80美元,达到8月下旬以来的最高点。

中东地区局势高烧不退,市场担心以色列可能会打击伊朗关键石油设施哈格岛(Kharg Island)作为报复。分析人士表示,这样的袭击可能会导致伊朗中断霍尔木兹海峡的石油供应。值得一提的是,霍尔木兹海峡是世界上最敏感的石油出口瓶颈之一。

中东局势如何影响国际油价(来源:新华社图)

市场静待以色列如何回应伊朗

据央视新闻报道,近期巴以冲突的外溢效应冲击整个中东,地区动荡不断加剧。由于以色列“定点清除”黎巴嫩真主党领导人纳斯鲁拉,近日,以黎冲突陡然激化,当地时间6日夜间,以色列国防军对黎巴嫩首都贝鲁特南郊的多个黎巴嫩真主党目标发动空袭。

过去一周,随着伊朗对以色列发动导弹袭击持续发酵,推动WTI原油和布伦特原油大涨近9%,创下2023年以来最大单周涨幅。

伊朗是欧佩克(OPEC)第三大原油生产国,仅次于沙特和伊拉克,占全球总储量的12%。行业统计显示,8月份伊朗石油产量升至370万桶/日的六年高点,其中出口达到180万桶/日。哈格岛如今被外界广泛视为以色列的报复目标。伊朗的大部分原油出口都是通过位于波斯湾东北部的哈格岛进行的,该岛有时被称为伊朗的“石油岛”。目前市场认为以色列打击可能性“不能低估”,这将对伊朗经济造成毁灭性打击。

上周美国总统拜登在谈及袭击伊朗的石油设施选项时,建议以色列不要这样做。拜登还表示,他反对以色列袭击伊朗的核设施。

原油经纪商PVM Oil Associates高级市场分析师瓦尔加(Tamas Varga)近日在接受第一财经记者采访时表示,随着巴以冲突来到一周年,对战争蔓延的恐惧再次被点燃,现在以色列与伊朗之间的冲突风险成为了油价的最大驱动力。他进一步分析称,历史因素让各方在短期内很难找到都能接受的方式解决。其次,由于靠近关键的产油区,事件进展具有巨大的政治和经济意义,这在整个金融和石油市场都会产生反响。

加拿大皇家银行资本市场全球大宗商品策略主管克罗夫特(Helima Croft)表示,目前尚不清楚以色列将采取何种形式的报复。如果以色列袭击哈格岛,对石油市场的影响将是巨大的,伊朗90%的原油出口都会经过哈格岛。“我们必须看看以色列人怎么做,伊朗会怎么回应。但很长一段时间以来,我们肯定没有更接近地区战争。”他说道。

看多期权博弈升温

期权交易数据显示,不少资金开始押注油价可能很快触及每桶100美元,博弈以色列和伊朗之间的紧张局势可能引发更广泛的中东冲突,威胁原油流动。

道琼斯市场数据统计发现,上周四芝加哥期权交易所11月100美元看涨期权的未平仓合约数创历史新高,为18628份。12月100美元看涨期权的未平仓合约数达到41424份,刷新今年9月20日以来的最高水平。“在大多数情况下,执行价格为100美元或更高的看涨期权代表了疯狂边缘情形。”道琼斯OPIS全球能源分析主管克洛扎(Tom Kloza)评论道。

蓝线期货(Blue Line Futures)首席市场策略师斯特里布尔(Phillip Streible)表示,“随着中东紧张局势接近沸点,交易员们权衡伊朗石油基础设施停产的后果,以及如果伊朗关闭霍尔木兹海峡会发生什么。这导致对冲者和投机者都倾向于采用一种更便宜的方式,通过短期看涨期权来应对每桶原油100美元以上的最坏情况。”

霍尔木兹海峡作为波斯湾和阿曼湾之间的海上通道,是世界上最重要的石油运输路线。美国能源信息署(EIA)数据显示,2023年上半年,该海峡的石油流量平均为每天2100万桶,约占全球石油液体消费量的21%。

具有大量闲置产能的产油国联盟OPEC+被视为替代原油供应方,但也存在供应链困扰。

能源资产管理公司Tortoise能源基础设施总回报基金经理图梅尔(Rob Thummel)表示:“如果伊朗石油生产和出口中断,那么其他欧佩克国家可以相对较快地生产更多石油。困难在于,填补缺口的可能石油供应商是沙特阿拉伯或科威特,这些石油也需要通过霍尔木兹海峡运输。”图梅尔表示,美国已经敏锐地意识到霍尔木兹海峡的重要性,并可能采取一切手段保持海峡的开放。

编辑/樊宏伟

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