攻略来啦 国债逆回购操作时间到
中国证券报 2024-02-06 10:29

“春节”长假将来临,股债休市,如何操作能使资金不闲置、继续创造收益?

国债逆回购是不错的选择。高收益无风险,还能多“赚”利息,这样的机会,一定要抓住!

部分期限品种走高

2月5日上午,部分国债逆回购利率走高。Wind数据显示,截至11:30,沪市深市多个国债逆回购品种飘红。

收益率为何走高?专家表示,国债逆回购的收益率跟市场资金的供给和需求高度相关,资金面越紧张,市场越需要钱,尤其是在月底、季末、年终资金面紧张的时候,逆回购的年化收益率越高。此外,国债逆回购本质上是一种短期贷款,安全性较高,收益率一般比较稳定,且通常高于银行存款利率,使其在假期期间备受青睐。

值得一提的是,3天期、4天期国债逆回购品种:GC003、GC004、R-004涨幅明显。Wind数据显示,截至记者发稿,GC004收益率涨幅为1.94%,利率至2.37%;R-004收益率涨幅为5.12%,利率冲高至2.36%。事实上,今天操作3天期、4天国债逆回购品种,资金实际占用将跨越春节小长假,合计计息天数分别为13天、14天。

R-004收益率 图片来源:Wind

为何能多“赚”利息

3天期品种“赚”13天利息、4天期品种“赚”14天利息,是如何实现的?

这是由于国债逆回购的计息规则比较特殊、春节假期安排决定的。具体而言,国债逆回购的计息天数为资金首次交收日到资金到期交收日之间的天数(算头不算尾)。春节假期安排则为:2月9日(星期五)至2月17日(星期六)休市。

举个例子,如果我们在今天(2月5日)操作了3天期的国债逆回购,那么:

• 首次清算日:2月5日(T日成交);

• 首次交收日(首次清算日的下一交易日):2月6日(T+1);

• 到期清算日:2月8日(T+N,这里N=3);

• 到期交收日(到期清算日的下一交易日):2月19日(本应为2月9日,但当天为非交易日)。‍‍‍‍‍

实际计算利息的天数为13天,即:2月6日(含)-2月19日(不含)。

具体来看,春节前这几天,国债逆回购怎么计息呢?

制表:连润

如何操作

国债逆回购本质上是一种短期贷款,投资者将资金通过国债回购市场借出,利率在借出时已经确定;有资金需求的人用国债作抵押,到期还本付息。逆回购操作也十分简单。

从品种上看,上海交易所和深圳交易所都有自己的逆回购品种。GC代表上海交易所的品种,R代表深圳交易所的品种。每个交易所的逆回购品种,又可以按照投资时间的长短来区分。名称里有001是一天期的,名称里有002是两天期的,以此类推。国债逆回购不管是沪市品种,还是深市品种,最新投资门槛均不高,均为1000元起,以1000元的整数倍递增。

操作方面,在交易时段(每个交易日上午9:30-11:30,下午13:00-15:30),通常在交易软件的交易页面,点击“国债逆回购”按钮,选择国债逆回购品种、借出利率以及借出金额即可操作。

需提醒投资者的是,操作国债逆回购不仅要看计息天数,也要看实时的资金价格(利率),如果碰上国债收益率大幅飙升的机会,就可以不算计息天数,直接果断出手。但同时也要防备,逆回购利率跳水的风险,一般而言,在下午三点后,逆回购利率多会出现跳水。

编辑/范辉

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