美国六大行财报盘点:监管新规冲击利润,裁员应对逆周期
第一财经 2024-01-17 15:05

美国六大行财报悉数出炉,拉开2023年四季度财报季序幕,“监管”“坏账拨备”等成为高频词,华尔街如何看待行业业绩?

2023年全年,六大行股价走势不一。据金融数据公司万得的数据,摩根大通以30.6%的涨幅领先一众同行,也是唯一跑赢大盘的银行股。富国银行紧随其后,累计上涨22.9%,花旗和高盛分别上扬19.0%和15.9%,摩根士丹利同期涨幅为13.9%,美国银行则表现垫底,仅微涨4.8%。期内,标普500指数累计涨幅24.2%。

必贝证券(BBAE)首席投资官吉俊礼(James Early)在接受第一财经记者采访时表示,上季各大行存在诸多一次性特殊支出,令财报盘根错节,一言难尽业绩好坏。“值得一提的是,高利率环境应当有利银行表现,然而长期以来,银行股严重落后于大盘,更不用提美联储已经暗示,今年将降息数次。”

必贝证券首席投资官吉俊礼接受第一财经采访

监管新规冲击大行盈利

去年3月,在硅谷银行、签名银行等爆发流动性危机之后,为给区域银行善后,美国联邦存款保险公司(FDIC)消耗大量存款保险基金,并于去年5月推出基金回补方案,要求总资产超过500亿美元的大型银行承担存款保险基金总损失的95%,而总资产低于50亿美元的银行机构无须缴纳特别费用。

美国六大行均需履行上述义务,在最新财报中,各大行披露了相关费用,净利润也出现不同程度缩水。吉俊礼告诉第一财经记者,不菲的特别费用是拖累业绩下滑的导火索之一。

以资产计美国最大行摩根大通财报显示,2023年四季度营收399亿美元,同比增长12%,净利润较2022年同期下滑15%至93亿美元,与区域银行危机相关的监管费用为29亿美元,此外,期内还录得7亿美元投资损失。

美国第二大银行美国银行,盈利同样遭到监管新规的打击。上季,该行向FDIC支付21亿美元,期间净利润同比腰斩至31亿美元,营收录得220亿美元,同比下滑一成。

花旗创2009年以来的最差季度表现,上季营收同比下滑3%至174亿美元,期内巨亏18亿美元,FDIC相关支出为17亿美元,阿根廷比索汇兑损失接近9亿美元,坏账拨备13亿美元。花旗表示,如果剔除上述费用和损失,上季能实现每股盈利0.84美元。

摩根士丹利四季度营收129亿美元,同比微涨1%,净利润为15亿美元,较上年同期的22亿美元下滑近32%,涉及FDIC特别评估费用接近3亿美元,此外,还向美国证交会(SEC)支付了2.5亿美元和解欺诈指控。

富国银行上季营收较上年增长2%至205亿美元, 净利润为35亿美元,同比增加9%,期内,该行向监管机构缴纳19亿美元特别评估费用,坏账拨备也上升34%至13亿美元。

高盛在一众同业中表现突出,营收同比增长7%至113亿美元,得益于资产和财富管理业务强劲,该行净利润猛增51%,达到20亿美元。与业务更为多样化的竞争对手不同,高盛大部分收入来自华尔街,在市场繁荣时期更能获得超额回报,去年四季度资产和财富管理收入增长23%,股票交易收入大涨26%。期内,该行向FDIC缴纳的费用为5亿美元。

美国六大行2023年四季度业绩一览(第一财经记者整理自财报)

大行掌门人前瞻经济前景

对于美国经济前景,摩根士丹利新任CEO皮克(Ted Pick)于16日警告称,地缘冲突和美国经济这两项重大下行风险或给2024年业绩带来压力。“基本情形是经济良好(benign),即实现‘软着陆’,但如果未来几季经济大幅疲软,美联储必须迅速行动避免‘硬着陆’,这可能会导致资产价格下跌和经济活动低迷。”他同样认为,通胀或将继续对消费者和供应链构成挑战,导致利率在更长时间保持较高水平。

摩根大通CEO戴蒙(Jamie Dimon)表示,经济继续保持韧性,消费者仍在支出,市场目前预计经济将实现“软着陆”。然而,财政赤字以及供应链调整可能导致通胀更具粘性,使得利率高于市场预期。他还表示,市场和经济面临的风险包括央行限制货币政策以及地缘紧张局势。

嘉盛集团全球研究主管韦勒(Matt Weller)在发送给第一财经的报告中表示,大多数市场参与者和宏观预测者都倾向于“软着陆”情形,即实际增长趋缓、通胀下降,同时就业市场维持一定韧性,且美联储采取更宽松的货币政策,银行股在这一环境中是表现相对较好的板块之一。“整体来看,消费者和小企业仍处于良好状态,对银行业利润构成支撑,消费部门的韧性将支持银行的信贷业务、房贷业务等等。在‘软着陆’情景下,外加金融条件的放松,也将推动更多资本开支、招聘和并购活动。”韦勒表示。

裁员渡难关

面对业绩下滑,大行纷纷开启裁员模式,以渡难关。

据媒体统计,富国、美银、花旗、高盛去年合计裁员逾两万。为提振业绩和股价,花旗正大刀阔斧地精简架构,在披露最新财报的同时宣布未来两年裁员10%,即两万名员工将受波及。

不少银行高管都认为,行业正处2008年金融危机以来最艰难的运营环境,故全方位收缩规模,通过裁员、减少投资、收缩业务来稳定利润,共克时艰。

吉俊礼表示,金融领域并非遭遇一年“水逆”,未来十年可能都不逢时。“人工智能等先进科技已经取代许多人力,我认为这一趋势将会增强,如果未来三五年,银行员工规模与现在一样多,会令人震惊。我预期将看到更多裁员,银行系统将继续精简。”

编辑/樊宏伟

相关阅读
华尔街五大行公布超预期三季报,后续能否更强劲?
第一财经 2024-10-17
道指重返40000点大关,小盘股追涨,银行股开启二季度财报季
第一财经 2024-07-13
花旗CEO涨薪:集团2023利润降近40%,裁员超2万人
中新经纬 2024-02-21
不如预期?华尔街大行业绩相继出炉!明星科技股值得期待
证券时报 2024-01-21
上缴618亿元!多家美国大行新季度业绩惨淡 为区域银行风波"买单"?
证券时报 2024-01-19
美股财报季开幕!多家银行业绩令人失望 科技企业或独挑大梁
证券时报 2024-01-18
美股财报季开幕!多家银行业绩令人失望,科技企业或独挑大梁
证券时报 2024-01-16
这一银行巨头宣布:将裁员2万人!啥情况?
每日经济新闻 2024-01-13
最新评论