年内158款信托公司参与的信贷ABS项目成功发行
证券日报 2023-11-13 10:12

今年以来,信托公司参与的ABS项目获批数量明显增加,尤其在信托业“三分类”新规落地之后信托公司展业力度明显提速。

近日,多家信托公司的ABS项目审核状态更新。如,上交所债券项目信息平台显示,中铁信托为原始权益人的“中铁信托2023应收账款系列资产支持专项计划”通过审核,拟发行金额为35亿元;五矿信托为原始权益人的“中信证券-奇富2号第1-20期资产支持专项计划”状态更新为“已反馈”,拟发行金额为50亿元。

受访专家认为,近年来,信托公司ABS业务布局及业务逻辑开始发生转变,逐渐从原有通道角色向主动管理转型,朝资产证券化业务链上下游延伸。信托公司ABS业务基础资产类型覆盖更广,资产证券化业务已经发展为信托公司重要的业务领域。在监管政策的支持下,信托公司参与ABS业务前景广阔。

记者据东方财富Choice数据统计,截至2023年11月12日,年内18家信托公司共参与的158款信贷ABS项目成功发行,发行总额达2842.15亿元。单从项目数量来看,已超过去年全年水平(151款)。

值得注意的是,2023年6月份起,随着“三分类”新规的正式落地,当月信托公司参与设立的信贷ABS项目达32款,创下年内新高,较去年同期大增33.33%。

对此,南开大学金融发展研究院院长田利辉接受《证券日报》记者采访时表示,“三分类”新规的落地,推动了资产证券化市场的发展。夏季和秋季通常是金融机构和企业发布财务报告和经济数据的时期,这可能增加了市场对资产证券化产品的需求。

从年内信贷ABS项目情况来看,基础资产多是不良贷款、汽车贷款等。具体来看,按基础资产类别,涉及不良贷款项目达61款,占比37.42%;汽车贷款项目达26款,占比15.95%;微小企业贷款项目15款,占比9.2%。

再从信托公司来看,龙头信托公司表现踊跃,建信信托布局最多,年内参与项目达29款信贷ABS项目,华润信托、上海信托分别参与17款。

用益信托研究员帅国让向《证券日报》记者表示,目前,信托公司参与资产证券化的热度较高的原因主要与监管政策导向、业务转型及市场需求相关。尤其是在盘活存量资产方面,信托公司可以充分发挥制度优势参与其中。

田利辉认为,未来信托公司参与资产证券化业务将呈现数字化、多元化、创新化、稳定化和协同化五大特点。信托公司会不断创新资产证券化产品,引入新的投资模式和风险管理工具,提高资产证券化产品的吸引力和竞争力。同时,信托公司还会加强与其他金融机构的协同合作,共同开展资产证券化业务,实现资源共享和优势互补,提高市场竞争力。

帅国让也表示,在“三分类”新规之下,资产证券化业务作为监管部门鼓励发展的转型业务品种之一,信托公司的参与力度有望加大。将信托模式引入资产证券化业务,有利于增强产品的流动性,提高资产证券化的市场化程度。此外,在银行间债券市场信贷资产证券化业务中,信托公司作为唯一的信贷资产证券化业务合法受托机构,也具有一定的制度优势。

编辑/范辉

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