激光雷达“上车”潮涌,光学组件有望率先受益
上海证券报 2022-09-04 18:41

小鹏G9、摩卡DHT-PHEV等搭载激光雷达车型首次亮相成都车展,引人瞩目,激光雷达的“上车潮”渐行渐近。

研究人员表示,激光雷达兼具测距远、角度分辨率优、受环境光照影响小的特点,在高等级自动驾驶汽车系统内不可或缺。随着自动驾驶渗透率持续提升,将推动激光雷达需求放量增长。

申万宏源指出,从激光产业链角度来看,激光雷达上游主要是光学组件和电子元件,其中光学组件价值量占比较高,又有深厚的产业基础,有望成为整个产业链当中率先突破的环节。

受益于下游需求旺盛,光学组件板块公司交出了靓丽的2022年中期业绩“答卷”。

激光雷达迎来“上车潮”

近日,摩卡DHT-PHEV激光雷达版在第25届成都国际车展上全球首发亮相,并计划于9月量产,年内上市。此外,配备2个激光雷达的小鹏G9、预计将搭载4颗华为96线混合固态激光雷达的机甲龙等车型也亮相车展,开启了2022年激光雷达“上车”的热潮。

有专家指出,目前自动驾驶已经临近L3跨越期,激光雷达是促进自动驾驶实现提升的必备条件。而且,此前激光雷达存在成本过高等制约因素,随着技术升级和创新,原本价格高昂的激光雷达成本开始快速下降。由此,越来越多的车企开始主动配置激光雷达提升车辆的感知能力。

目前,激光雷达产业还处在新技术不断涌现,迭代加速的时期,例如VCSEL、SiPM和SPAD半导体技术,以及激光雷达专用芯片的研发,将能够助力激光雷达加速进入规模化量产时代。

近日,全球知名市场研究与战略咨询公司Yole Intelligence发布《2022年汽车与工业领域激光雷达报告》指出,在量产乘用车领域,激光雷达正在加速大规模“上车”,并预计2022年将有超过20万台的激光雷达交付“上车”。

据悉,搭载激光雷达的小鹏P5、极狐阿尔法S已经完成了量产交付,奥迪A8L、长城WEY摩卡、上汽飞凡R7、广汽埃安AION LX PLUS、威马M7、智己汽车L7、哪吒S等搭载激光雷达的车型,均将在今年实现量产。

光学组件有望率先受益

据相关资料显示,激光雷达产业链上游主要包括激光器、光学部件、探测器和信号处理电路等。申万宏源认为,其中光学组件在激光雷达中的平均占比有望超过20%。而且,我国光学组件产业基础较为深厚,有一批技术与装备先进、自动化生产水平高、具有国际市场竞争力的企业,有望在整个产业链当中率先实现突破。

事实上,车载激光雷达只是光学组件下游拓展的新兴领域之一。近年来,随着安防、医疗、AR/VR、机器视觉等领域快速崛起,光学产业发展非常快。据中国光学光电子行业协会光学元件仪器分会数据,2021年国内光学镜片、镜头及模组等元件市场规模达1500亿元,同比增长7.14%,相比于2011年的57亿元,复合年均增长率(CAGR)达38.68%。

作为光学元件重要组成部分,光学镜头2020年至2023年市场规模将以CAGR达11.25%不断增长。据头豹研究院数据,2020年全球光学镜头行业市场规模为495.9亿元,同比增长9.49%,较2015年CAGR增长22.25%;其预计到2023年,全球市场规模将达682.8亿元,对应2020年至2023年CAGR达11.25%。

光学组件公司中期业绩频报喜

受益于下游需求增长,光学组件领域的上市公司纷纷交出了亮丽的中期业绩答卷。

比如,国内光学仪器龙头永新光学在2022年上半年实现营收4.12亿元,同比增长11.81%,扣非后归母净利润1.09亿元,同比增长45.85%。

多年来,在巩固传统业务基础上,永新光学积极向医疗、车载、激光雷达、机器视觉等领域拓展和渗透。公司已成为霍尼韦尔、康耐视、NEC、徕卡、蔡司、得利捷等众多国际著名企业的供应商。

永新光学在投资者平台上表示,公司在车载激光雷达中主要配套的是包括滤光片、镜头、镜片、转镜等光学相关产品。公司积极把握激光雷达车载应用的行业机遇,先后与Quanergy、禾赛、Innoviz、麦格纳、Innovusion、北醒光子等激光雷达领域国内外知名企业建立合作关系,并已经获得定点合作项目超10家,目前进展情况良好。公司还称,随着多款搭载激光雷达的车型陆续或即将量产上市,该业务将步入快速增长通道。

数据显示,随着条码扫描、机器视觉、车载光学、激光雷达光学元组件业务快速放量,公司的产品收入快速增长。

腾景科技是专业从事各类精密光学元件、光纤器件研发、生产和销售的高新技术企业。2022年半年报显示,公司实现营收1.68亿元,同比增长24.99%;归母净利润0.27亿元,同比增长18.53%,扣非后归母净利润0.22亿元,同比增长32.55%。

近期,腾景科技迎来了中欧基金、兴全基金、高毅资产等头部机构的现场调研。公司表示,在智能驾驶领域,公司主要向部分激光雷达客户提供透镜、窗口片、滤光片、棱镜、反射镜等精密光学元件,应用于激光雷达光路传输的系统中,目前公司在激光雷达应用领域的业务正处于送样或小批量验证阶段。激光雷达是车辆安全和智能化的核心高端传感器,随着国家智能汽车创新发展战略的推进,将给激光雷达光学元器件行业带来更广阔的市场空间。

在AR应用领域方面,目前公司重点加强工艺改进和技术储备,同时也在积极推进产品验证工作。公司表示,AR产业已被列为数字经济重点产业并进入“十四五”国家规划布局,随着5G时代的到来,AR技术与行业应用的融合也将逐步加速,AR设备渗透率将进一步提升。

随着5G商用时代的来临,光通信器件市场已进入新的增长周期,据LightCounting预测,2021至2026年全球光模块市场复合增长率预计为14%,预计2026年全球光模块市场规模将接近180亿美元。

国内老牌光学龙头水晶光电的上半年业绩也呈现出逆势增长态势。公司实现营收18.84亿元,同比增加9.54%;实现归母净利润2.45亿元,同比增长40.22%。

水晶光电在半年报中表示,公司坚定沿着“光学+”赛道进行布局,夯实以手机为核心的消费类终端产业的业务根基,强化实施以智能汽车和AR/VR作为第二个战略核心业务的产业布局,确保基础经营稳健发展和实现新业务战略性突破。

水晶光电透露,公司激光雷达保护罩产品已和行业主要客户进行研发或量产对接,具备持续量产的技术和市场基础。公司AR-HUD产品去年在红旗车型上实现了批量性生产,今年在长安深蓝某新款车型上实现AR-HUD标配,并获得了长城、比亚迪等多家国内车厂的W-HUD定点项目。上半年受多方面因素影响,部分量产项目出现延期,多款AR-HUD/W-HUD产品有望在下半年快速放量。

除了光学组件以外,还有激光器及芯片供应商炬光科技、长光华芯等公司业绩也表现喜人。

不过,有业内人士向记者表示,激光雷达“上车潮”在未来充满了变数,需要保持谨慎态度,紧密关注激光雷达技术、价格、放量持续性等变化。(高志刚)

编辑/田野

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