新华财经北京9月4日电 近日，银保监会下发《保险集团公司监督管理办法（征求意见稿）》。办法指出，银行保险机构应当维护经营独立性，提高市场竞争力，控制关联交易的数量和规模，避免多层嵌套等复杂安排，重点防范向股东及其关联方进行利益输送风险。

专家认为，金融控股是一个重要的趋势，但金融控股也确实存在潜在的一些问题，尤其是关联交易容易形成跨市场的隐性风险，以及其他可能的利益输送等各方面问题。

近年来，保险机构的多法人和集团化经营模式日益普遍，一方面，因为业务的多样化，产险、寿险、健康险、养老险、保险中介和保险资管等业务的专业经营，需要成立不同法人机构；另一方面，随着财务与运营共享、客户服务、信息科技、健康管理、养老地产等保险相关功能的发展需要，保险机构也纷纷设立这些子公司。

清华大学五道口金融学院中国保险与养老金研究中心研究总监朱俊生表示，与此前的规定相比，新规有两个最大的变化。一是关于风险管理。二是非保险子公司。

办法指出，强化保险集团风险管理，增设“风险管理”章节，要求保险集团公司整合集团风险管理资源，建立与集团战略目标、组织架构、业务模式等相适应的全面风险管理体系，新增、完善了风险偏好体系、风险管理信息系统、集中度风险管理、防火墙设置、关联交易管理、对外担保管理以及压力测试体系等具体监管要求。

国家金融与发展实验室副主任曾刚认为，保险集团管理的监管关注重点在于公司治理、关联交易。不同的主体相互之间的股权关系相对比较复杂，当中的关联交易容易形成各种各样的风险。比如财务粉饰、规避监管，甚至对股东进行利益输送等各种潜在的可能性。

关于风险管理，朱俊生表示，集团架构跟单体公司相比，除了面临共同风险之外，因集团架构会有一些特殊的风险，比如关联交易，它让一些风险变得更加隐蔽。另外，在不同的子公司之间，风险有可能会交叉感染和传递蔓延，因此新的征求意见稿对风险管理做出了更高的要求，也有很多相关规定督促集团公司加强风险管控。

曾刚指出，重点实际上就是为了防范利用各种牌照在集团内部突破正常业务协作的范畴，进行各种监管规避型套利，而把内部协作控制在一个合适范围之内。“这样也能充分发挥金融控股集团内部的有效协同。”

此外，办法还提出完善非保险子公司监管，增设“非保险子公司管理”章节，明确保险集团可投资非保险子公司的范围和相关条件，完善内部管控机制、禁止行为、外包管理、信息报送等规定。四是系统完善集团监管要求，强调并表监管“以控制为基础，兼顾风险相关性”，完善并表监管范围；提高保险集团信息披露、危机应对和处置能力等方面的要求；明确外资保险集团监管适用《办法》。

非保险子公司方面，朱俊生认为，近几年保险行业发展变化较大，很多寿险公司也开始进军康养产业，设立了很多跟康养相关的非保险的子公司。“同时，保险行业也在进行科技化的转型，因此很多保险公司也设立了科技子公司等，这些是符合目前发展方向的。但另外一方面，其实也可能会带来一些风险。”朱俊生说。

此前，银保监会主席郭树清曾撰文表示，金融机构多数具有外部性强、财务杠杆率高、信息不对称严重的特征。只有规范的公司治理结构，才能使之形成有效自我约束，进而树立良好市场形象，获得社会公众信任，实现健康可持续发展。

银保监会表示，下一步，银保监会将广泛听取各方面意见建议，根据各界反馈意见，对《办法》进一步修改完善并适时发布实施。（记者张斯文）

编辑/田野