简单“一撤了之”难有生存空间，IPO撤否近日再收罚单，直指保代及签字会计师尽调违规。

8月9日，深交所发布两张罚单，博纳精密IPO项目的保荐代表人谢博维、张强，以及签字注册会计师潘传云、吴益羽，被采取书面警示的自律监管措施。主要有两大违规，一是对博纳精密主要客户Erecton核查程序执行不到位，二是未对走访过程中发现的异常情形进行审慎核查。

深交所发行上市审核信息网站显示，今年1月8日，博纳精密创业板IPO审核状态变更为“终止”，原因是公司及保荐人撤回发行上市申请，深交所决定终止对其的发行上市审核。项目的保荐机构是中信证券，会计所是信永中和。

监管加强关注撤否项目的执业质量，撤否项目也不能简单“一撤了之”，发行人是否存在问题，券商与会计所是否执业违规，目前来看，监管正在加强对相关问题的审查。

对境外第一大客户销售真实性核查不到位

罚单显示，在博纳精密对Erecton及其关联方2022年销售收入增长较快且相关收入对发行人影响较大、Erecton为博纳精密主要贸易商客户且频繁变更主体与博纳精密交易的情况下，IPO项目组虽已赴境外对Erecton进行实地走访，但仅通过在办公地点访谈、视频监控查看Erecton仓库的方式进行走访核查，未对其仓库进行实地走访核查。

项目方提交申辩材料称Erecton为贸易商客户且库存较低，项目组对Erecton终端客户的部分仓库、生产线进行实地走访，但对终端客户的走访照片中均未能识别出发行人产品。报告期内Erecton及其三家关联方与博纳精密进行交易，并自2021年成为发行人前五大客户、境外第一大客户。

综上，保代及签字注会对博纳精密向Erecton销售真实性的核查不充分，核查程序执行不到位。

医药客户关联方办公室大量堆放某品牌鞋盒

审核问询回复显示，Erecton关联方鄂泰科技主要从事原料药、医药包装材料等产品的国际贸易业务，报告期内博纳精密向鄂泰科技累计销售金额为943.54万元。IPO项目组于2023年2月对鄂泰科技进行实地走访。

经查，项目组走访照片显示鄂泰科技办公室大量堆放某品牌鞋盒，与其业务性质描述存在差异，未见保代及签字会计师在尽职调查过程中充分关注该异常情形，并采取进一步核查措施，核查程序执行不到位。

整体来看，项目的签字注册会计师、保荐代表人，未严格按照相关规定，对鄂泰科技境外销售收入占比较高的主要贸易商客户进行充分核查，核查程序执行不到位，且未对实地走访过程中发现的异常情形保持职业怀疑并采取进一步措施进行审慎核查。

撤否项目执业质量受关注

监管一直高度关注IPO撤否问题，同时，对相关撤否项目中存在的执业问题，近期也保持了进一步的强监管。

7月，上交所对拟在科创板上市的企业恒达智控及其中介机构中信建投证券、立信所予以监管警示，同被监管警示还有2名保代和2名签字会计师。被监管警示前，5月，恒达智控及其保荐人主动撤回IPO申请文件，审核终止。

撤否给券商保代的压力正在显化，监管将对保代撤否项目信息公示。

7月17日，中证协近期向保荐机构就修订《证券公司保荐业务规则》征求意见，根据修订情况，中证协计划完善保荐代表人负面评价公示机制，调整保荐代表人分类名单A（综合执业信息），在原名单中增加保荐代表人撤否项目信息。

今年3月，上交所在业内通报2023年会员现场检查和非现场检查情况，上交所发现，追责问责方面，部分会员对行政处罚、行政监管措施、自律管理措施的内部追责问责不到位，对撤否项目追责问责不到位；个别会员对不纳入券商分类评价扣分事项的交易所监管工作函等自律管理措施不予以追责问责。

2月，上交所向保荐机构重申发行人再次申报IPO的核查要求。《上交所发行上市审核动态》（2024年第1期（总第20期）），在问题解答中，上交所对保荐机构明确，发行人再次申报IPO时，应当三大事项进行针对性核查，并在保荐工作报告中充分说明。三大事项具体包括：

一是前次申报IPO的时间、审核和注册阶段关注的主要问题、前次IPO申请被否或撤回的具体原因；二是导致前次IPO申报撤否的相关问题的整改落实情况。涉及现场检查或现场督导的，重点关注现场检查或现场督导发现问题的整改落实情况，并充分分析对本次申请的影响；三是发行人历次变更中介机构的原因及合理性。保荐机构质控、内核部门应当对项目终止后相关问题的整改情况予以重点关注，督促项目组采取充分的核查程序，做好尽职调查工作，并对保荐工作报告质量进行把关。

编辑/范辉