10月24日，广东揭东农商行、东三水珠江农商行、湖北枣阳农商行、广西荔浦农商行、哈密市商业银行等多个中小银行跟进大行的存款利率调降动作，出台了最新的人民币存款挂牌利率表。其中活期存款利率的下调幅度超过了国有大行，低至0.05%，中长期存款利率的普降幅度也超过25BP。

在国有大行于10月18日下调多个期限品种的存款挂牌利率后，不到一周时间，股份行、城商行、民营银行、农商行陆续跟进调整步伐，相比以往跟进速度更显迅速。

值得关注的是，今年以来商业银行经历了多轮资负两端的利率政策，两端利率联动性愈加增强。

活期存款利率低至0.05%

从上述中小银行发布的存款利率调降力度看，其中活期存款利率下调力度最大，在幅度方面有的银行下调了100PB。

10月24日，枣阳农商行发布公告，从即日起调整各期限存款利率。其中活期存款利率破“0.1”由0.1%调整至0.05%，下调5BP；7天通知存款利率由1.25%调整至0.9%，下调35BP。

相比之下，国有大行等全国性银行，以及大部分城商行的活期存款挂牌利率也下调至0.1%。

广东紫金农商行10月23日宣布调整人民币存款挂牌利率，其中一次性将活期存款下调了100PB，从2%一步下调至1%。

此外，中长期存款品种的调整幅度最大，多在25PB以上。

例如广东紫金农商行的整存整取三年期、五年期定期存款利率从1.95%、2%下调45PB至1.5%、1.55%。此次下调也是该行第三次下调存款利率，前两次分别于今年1月份和5月份调整。

再如，枣阳农商行的整存整取三个月、六个月、九个月、一年期、18个月、两年期、三年期定期存款利率均下调25BP。整存整取五年期定期存款利率由2.2%调整至1.9%，下调30BP。

除了上述列举的中小银行外，哈密市商业银行宣布从10月25日开始调整，广西灌阳农村商业银行、广西全州农村合作银行宣布自2024年10月26日起调整人民币存款挂牌利率。

长沙银行10月22日发布了最新的存款挂牌利率表，这是该行今年以来第三次进行存款利率的调整。其中单位和个人的三年期、五年期整存整取利率均从2.15%下调25BP至1.90%。

亦有媒体报道，网商银行、辽宁振兴银行等民营银行近日已更新了人民币储蓄存款利率表，对相关储蓄存款利率进行不同程度的下调，不过经过此轮下调，部分民营银行的中长期存款利率仍保有3%以上的利率产品。

今年以来多轮资负调整，关联性增强

中泰证券银行业分析师戴志峰认为，存款利率调降是在存量房贷和LPR下调背景下对银行息差呵护的补充调降。

值得关注的是，此轮商业银行大范围下调存款利率，是继今年7月存款利率下调后，再度下调存款利率，也是自2022年9月以来国内商业银行第六轮下调存款利率，且是下调幅度最大的一次。

不同的是，此次下调之前，金融主管部门主动向市场释放了相关信号。9月24日，在国新办举行的新闻发布会上，央行行长潘功胜表示将引导贷款市场报价利率和存款利率同步下行，保持商业银行净息差稳定。

在潘功胜发言后，10月18日，国有大行主动下调存款挂牌利率，其中，活期存款挂牌利率下调0.05个百分点至0.1%；整存整取定期存款挂牌利率普遍下调25BP，其中3年期、5年期整存整取定期存款挂牌利率分别降至1.5%和1.55%。可以说，大行的各期限存款利率已经全面降至1.6%以下。

随后几日，中信银行、光大银行、兴业银行等股份制银行也跟进调整了人民币储蓄存款利率。与大行不同，股份制银行虽有下调，但是中长端利率品种仍保持在2%以上。

与此次全国性银行下调存款利率同频，10月21日，央行授权全国银行间同业拆借中心公布贷款市场报价利率（LPR），将一年期、五年期LPR均下调25BP，分别至3.1%、 3.6%。此次LPR降幅是2019年LPR改革以来降幅最大的一次，今年2月只有五年期LPR的降幅达到了25BP。

市场普遍观点认为，此次存款挂牌利率调降，强化了存贷利率联动，将进一步缓释银行息差压力。

中泰证券银行分析师戴志峰认为，此次LPR下调对银行贷款重定价的影响主要集中在明年年初，而活期存款利率下调对今年四季度的负债成本下降有直接的促进作用，因此两者综合起来考虑对2024年四季度息差有正向贡献，而2025年息差下降压力仍然较大。

光大证券研报认为，本轮存款挂牌利率下调，或较前几轮带来更好的负债管理效果。一方面，“超自律”存款和“手工补息”存款规范后，高息负债占比下降，存款挂牌和自律降息后，银行系统行为更加规范；另一方面，中小银行料跟进大行下调存款利率，区域性自律机制强化减少金融机构无序竞争，大型银行一般性存款流失现象或有所缓解。

编辑/范辉