“硅料价格的快速走低”“组件产能的迅速扩张”，两大因素叠加下，位于行业制造链条最下游的光伏组件环节正在迎来价格骤降。
10月18日，央企华电集团2023年第三批集采的开标结果显示，N型组件双面招标最低投标价降到了1.08元/瓦，P型组件单/双面价最低投标价0.9933元/瓦。
0.9933元/瓦——这一价格的出现，不仅标志着组件价格步入“一元”时代，其同时意味着，光伏制造端的全产业链环节开始迎来整体性的亏损，行业迈入搏杀、洗牌阶段。
“当下，非一体化的组件企业的组件单纯制造环节的成本1.1-1.2元/瓦附近。而要保持合理利润，组件价格至少要在1.3元/瓦以上。”中国有色金属硅业分会专家委副主任、国际半导体行业协会(SEMI)中国光伏标委会联合秘书长吕锦标表示，按照现在的硅料价格，组件价格在1.3元/瓦附近，行业才有利润，如果按照1块钱/瓦的最低价，绝大多数企业肯定亏损。三四线小厂可能大部分要出局。
不止一家企业向21世纪经济报道记者表示，比起价格，行业目前更担心行业非理性竞争的局面会持续多久。
“现在的组件市场就好像2021年年初的硅料市场一样：小厂担心抢不到订单，通过低价抢单把价格打穿后，整个市场价格都被带着往下崩。以前硅料高价局面持续了2年多，现在组件低价持续多久没人知道。”某头部企业高管张军（化名）向记者表示。
组件价格骤降
在华电集团的集采开标数据传来之前，光伏组件就已经开始了“跌跌不休”的模式。
作为光伏制造环节的最末一环，组件价格受上游硅料影响十分剧烈。2022年12月份，随着硅料产能释放的信号出现，去年年底开始，组件价格已然开始一轮下调。当时，双面P型组件的平均价格从12月初的1.9元/瓦附近大幅下滑至1.5元/瓦附近。
当时间来到2023年，随着硅料的进一步放量，组件价格开始一路走低，并在4月份开始了向下冲刺。
Wind数据显示，自2023年1月开始，晶硅组件的周平均现货价格从0.197美元/瓦（约合1.44元人民币/瓦）附近一路走低。最新组件周平均最新报价已经低于0.13美元/瓦(约合0.99元/瓦)以下，区间跌幅36%。
而随着此次华电集团投标的价格消息出现，意味着光伏行业绝大多数企业的成本线都将被击穿。
10月18日，华电集团2023年第三批光伏组件集采开标，总采购规模约为9GW(瓦)，分6个标段，共41家企业参与投标。其中，标段1至标段5均为N型组件，平均价格在1.152元/瓦至1.198元/瓦不等。但标段6的P型组件投标最低价跌破1元/瓦，为0.993元/瓦，均价则为1.103元/瓦。
“1.2元/瓦的平均价格已经低于绝大多数组件行业成本线了，更遑论最低1元/瓦以下了。”张军给记者算了一笔账：电池片的价格约为0.6元/瓦，封装成本的平均0.6元/瓦，最低0.5元/瓦，也就是说，组件企业单纯从制造成本最低也要1.1元/瓦，加上其他成本要超过1.2元/瓦。
吕锦标认为，按照最新8.2万/吨附近的硅料价格计算，组件至少要达到1.3元/瓦附近，企业才可能有合理利润，现在1.2元/瓦附近的价格，即使头部“垂直一体化”企业也可能只是刚刚盈利，有时甚至会亏损。
21世纪经济报道记者选取了四大垂直一体化中一体率最高的两家企业——晶科能源（688234.SH）、晶澳科技(092459.SZ)为成本考察样本。经推算，三季度二者的组件销售成本约在1.1-1.2元/瓦附近。
2022年第二季度，晶科能源的组件规模为17.76GW，营业成本为246.03亿元（也包含少部分硅片、电池片出货）。组件销售成本约为1.39元/瓦。晶澳科技组件出货量为12.25GW,营业成本151.66亿元，算下来，组件销售成本为1.24元/瓦。
击穿成本线之谜
组件价格下行固然有上游硅料价格走低的行业因素，但更多光伏行业人士认为，单纯的硅料下跌无法解释组件价格会击穿成本。他们认为，“整体性产能过剩”才是出现1元/瓦以下价格的关键所在。
Wind数据显示：硅料价格在2023年1月末触及年内高点29美元/千克（约合212元人民币/千克）附近后，开始一路走低，直至2023年6月底来到最低点7.5美元/千克（约合55元人民币/千克）。到今年10月，光伏价格已回升到80元/千克附近。
吕锦标估算，去年，硅料价格在30万元/吨附近时，组件价格维持在1.9元/瓦左右，当时价格下，组件企业只能勉强维持微利。如今，硅料价格来到8万元/吨，22万元/吨的差价，将给组件降低0.5-0.6元/瓦的成本。
“也就是说，组件价格应该在1.3-1.4元/瓦附近，组件企业才能保持基本的利润。现在1.1-1.2元/瓦的均价显然是跌穿了组件企业的成本，大部分企业肯定是亏损的。”吕锦标表示。
作为行业一直存在的“灰犀牛”，近年来，“整体性产能过剩”已经被多次讨论。
“正是因为产能过剩压力已经充分显现，三四线小厂在恐慌下疯狂抢单导致了价格崩溃。”张军认为，这次华电集团的招标情况正体现了小企业的恐慌：除了天合光能报价在1.1元/瓦以下外，其余报1.1元/瓦以下价格的都是不知名的企业。但也正因小企业的无序竞争，这轮低价要维持多久的时间难以判断。
吕锦标指出，“大企业家大业大，要维持产业链正常运转，往往有着自己的订单策略。即使一个单子不赚钱，还有其他单子贴补。但小厂通过一锤子买卖，价格这么低肯定是承受不住。”
某二线组件企业的首席科学家向记者表示，伴随着电池的更新迭代（N型取代P型），原有的P型产能落后面临淘汰，也为三四线小企业低价抢单制造了动机。
“PERC电池的也分好几代，更早几代的PERC电池性能较差，在N型取代P型局面下，更早的PERC电池产线成为更加落后产能，面临市场淘汰，他们肯定想在被淘汰前尽可能地出货。”
编辑/樊宏伟
