2日早盘，三大股指窄幅震荡上扬，科创50指数表现强势，涨幅超1%；两市半日成交约4600亿元，北向资金小幅净流出。

截至午间收盘，沪指涨0.28%报3193.9点，深成指涨0.23%，创业板指涨0.34%，科创50指数涨1.09%；两市合计成交4639亿元，北向资金净卖出3.18亿元。

盘面上看，通信设备、半导体、软件、芯片概念等走势活跃，石油、电力、化工等板块拉升，酿酒、食品饮料、煤炭、保险等板块走弱；一体压铸、消费电子、元宇宙概念等走强。

银河证券指出，目前市场处于投资者情绪释放阶段，在流动性支撑下，指数大概率不会大幅下跌，但也很难有趋势性机会，中期（月度级别）大概率呈震荡态势，震荡区间在3100点-3300点。短期来看，目前市场影响因素方向确定，投资者预期一致，新的不确定性因素减少，9月市场在风险因素逐步消化后仍有上行机会。

市场风格的切换往往需要行业基本面比较优势发生转变。上游资源品仍是目前业绩确定性最强的版块，且新旧能源转化的不协调也带来了旧能源估值的重塑，在供需紧平衡长逻辑未打破的情况下，煤炭等板块仍处大的上升周期中。能源结构的转型使新能源产业链处于产业周期向上的区间中，行业基本面也较其他行业更加强势，且短期并没有看到行业上升逻辑的改变。因此新旧能源仍处大势中，市场风格大概率不会切换。但短期来看，高端制造和科技板块等行业拥挤度抬高，之前赛道股的反弹积累了很多获利盘，因此短期有下行压力，逐步进入下跌状态，但短期的下跌并不意味着风格的转变，更多是风格均衡的过程，各行业股价分化将有所弥合，短期出现风格轮动。

建议配置：1、新旧能源转化不协调带来旧能源估值重塑，关注煤炭、电力等。2、受益于政策扶持及景气度较高的新能源（储能、光伏等）、军工、半导体等高端制造和科技板块可战略性配置。3、医美、白酒、养殖等消费行业短期有结构性机会。（吴永芳）

编辑/田野