格力地产收购珠海市免税企业集团有限公司（下称“免税集团”）的交易价格终于揭开面纱。10月30日晚间，格力地产发布重组草案，拟收购免税集团100%股权，作价122.15亿元。

格力地产表示，公司目前是一家集房地产业、口岸经济产业、海洋经济产业等业务于一体的集团战略化企业，此次交易将向公司注入盈利能力较强、资源稀缺、发展前景广阔的免税业务，联动海洋经济服务范畴，充实公司的口岸经济业务内涵，强化产业核心竞争力，形成具有特色的大消费产业。

以“股份+现金”方式全控免税集团

根据方案，格力地产拟向实际控制人珠海市国资委，以及城建集团发行股份并支付现金，购买两者持有的免税集团100%股权。交易完成后，免税集团将成为上市公司的全资子公司。

在此次交易中，免税集团100%股权的交易价格为122.15亿元，其中以发行股份支付对价114.15亿元，占比93.45%；以现金支付8亿元，占比6.55%。发行股份收购资产部分的发行价格为4.3元/股，向珠海市国资委发行21.87亿股，向城建集团发行4.67亿股。

同时，格力地产拟以4.3元/股的价格，向通用技术集团下属公司通用投资定增募集配套资金不超过8亿元，扣除中介机构费用和相关税费后，将用于支付本次交易的现金对价。

通过此次重组，格力地产将发展成为拥有以免税业务为特色的大消费产业、发展可期的生物医药大健康产业，以及坚持精品化路线的房地产业三大板块为核心的上市公司。

在股权结构方面，目前，海投公司为格力地产控股股东，珠海市国资委为实际控制人。交易完成后，公司控股股东将由海投公司变更为珠海市国资委，实际控制人仍为珠海市国资委。

交易对方承诺，免税集团的免税业务部分2021年至2023年净利润分别不低于5.51亿元、6.41亿元及7.47亿元。

珠海国企改革迸发活力

此次交易被视为当地国企改革的重要案例。今年4月，珠海市人民政府印发《珠海市市属国有企业重组整合方案》，按照加大国有资本布局结构战略性调整、推动优质资源向优势企业集中、理顺部分企业产权关系的改革思路进行战略性调整和重组。其中，提出将免税集团与海投公司进行整合。

格力地产表示，此次交易后，珠海市国资证券化和资本市场影响力将大幅提升，将进一步激发企业经营活力、发展动力和市场竞争力，发挥好国企在珠海提升城市能级量级、打造粤港澳大湾区重要门户枢纽、珠江口西岸核心城市和沿海经济带高质量发展典范中的主力军作用，在珠海经济特区“二次创业”加快发展中展现国资国企新担当新作为。

公司进一步表示，免税品经营资质具有国家特许经营的稀缺性，免税资源注入，既是对上市公司经营动力和发展潜力的双重释放与激励，也是深化国企改革、激发创新活力的重要举措。

对于配套募资引入通用投资一事，格力地产表示，通用技术集团核心主业包括贸易与工程承包业、医药健康产业、技术服务咨询与先进制造业，从事贸易业务的子公司在相关行业或领域处于领先地位，并在国内外形成了较强的采购实力。双方将通过合作在免税品业务经营领域引入战略性采购资源、线上平台引流合作，充分发挥双方经营实力优势、品牌优势及经验优势，共同开发新市场，完善产业链。

格力地产表示，此次注入盈利能力较强、发展前景广阔的免税业务，充实了公司的经营业务内涵。新增利润增长点和已有利润增长源的有机结合，将进一步提高公司的资产质量和盈利水平，增强公司的盈利能力和可持续发展能力，助力公司转型升级，提升上市公司整体价值。

来源/上海证券报

编辑/樊宏伟