医药股大涨!融通基金万民远:万亿市场的医药板块不缺机会
北京青年报客户端 2023-10-27 16:48

10月27日,沪指收复3000点,报收3017.78点,医药板块亦迎来大涨,Wind数据显示,申万医药生物一级行业指数今日上涨4.11%,领涨31个申万一级行业指数。

融通健康产业基金经理万民远在最新披露的基金三季报中表示,医药板块在基本面改善和政策边际改善双重驱动下,有望迎来估值提升。他对医药板块中长期前景表示乐观,认为万亿市场的医药板块细分领域众多,不缺结构性机会。

万民远表示,医药行业的中长期投资逻辑始终以“量”和“价”这2个核心变量为基础。“量”受益于老龄化及疾病谱变化,“价”则受制于医保政策,近2年医药板块估值大幅调整也主要受医保政策的扰动,当前医保控费政策边际有所改善,边界逐步清晰。目前板块估值处在历史底部附近,同时交易拥挤度大幅缓解,板块风险释放充分,且产业长期成长逻辑并未破坏,估值匹配的优质医药股有望迎来真正价值投资机会。

基金2023年三季报显示,融通健康产业近五年净值上涨201.71%(同期业绩比较基准上涨18.65%,净值增长率和业绩比较基准均来自该基金2023年三季报),在29只医药医疗健康行业偏股型基金中排名第1(排名数据来源银河证券,截至2023年9月28日)。

在投资上,万民远坚持“守正出奇,逆向投资”,在好的贝塔里找阿尔法,用绝对收益的理念做相对收益。个股选择则坚持“逆向思维,人多的地方不去”原则,在企业经营阶段性低点布局,组合构建遵循产业趋势优先,成长与估值匹配,不追逐短期热点,提前预判,做孤独的“拐点型”价值发现者。

三季报显示,融通健康产业目前重点布局创新药及其产业链(受益于未来用药结构优化)、高端器械(受益于进口替代)、零售药店(受益于行业集中度提升及处方外流)、类消费(受益于消费复苏)及原料药(受益于成本下降及需求复苏)等资产。

文/金仁甫

编辑/范辉

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