中新经纬8月9日电 8日晚间，国联证券发布《国联证券股份有限公司发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)》(下称草案)，其与民生证券的重组迎来新进展。

国联证券相关负责人向中新经纬透露，“国联证券收购民生证券的各项尽职调查实质性工作已经基本完成，此次公告后将根据国资审批程序的进展适时召开股东大会审议，之后就是等待交易所和中国证监会的相关审批了。”8月9日开盘，国联证券领涨A股券商板块，一度触及涨停。

草案主要调整两处

从时间线上看，2023年3月15日，国联证券发布公告称，其控股股东无锡市国联发展(集团)有限公司(下称国联集团)耗资约91亿元，通过司法拍卖竞得民生证券30.3%的股份。同年4月，民生证券向证监会递交变更主要股东的申请材料并获接受；12月，民生证券的申请获证监会核准，国联集团正式成为民生证券第一大股东。

今年5月14日，国联证券发布《国联证券股份有限公司发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易预案》(下称预案)，宣布拟以11.31元/股的价格通过发行A股股份的方式，向国联集团等46名交易对方购买其合计持有的民生证券100%股份，并向不超过35名特定投资者募集不超20亿元的配套资金用于发展民生证券业务。

8月8日晚间公布的草案显示，国联证券拟通过发行A股股份方式向国联集团等45名交易对方购买其合计持有的民生证券99.26%股份，并向不超过35名特定投资者募集不超20亿元的配套资金用于发展民生证券业务。发行价格因此前分红除息，由预案中的每股11.31元调整为每股11.17元，发行数量约为26.40亿股，占发行后国联证券总股本的比例为48.25%(不考虑配套融资)，交易总对价达294.92亿元。

中新经纬注意到，相比于5月14日的预案，最新公布的草案主要有两处调整事项，一是民生证券按照《员工股权激励计划》规定，回购及无偿回收因员工离职、退休等情况退出的相关股份，并进行了减资处理，其他交易对方持有的参与此次重组的民生证券股份的数量不变，对应的比例相应调整；二是泛海控股因股权质押等情况，不再以其持有的民生证券0.74%股份参与此次交易。

国联证券相关负责人向中新经纬表示，此次方案调整对民生证券生产经营不构成实质性影响，包括不影响资产及业务完整性等，“交易完成后，公司将持有民生证券99.26%股份，仍可对后者实施控制”。

收购后总资产或超1500亿

国联证券在草案中强调，“本次交易将促进两家券商业务渠道、客户资源和产品服务优化融合，强弱业务实现互补，在提升综合资本实力的同时，充分发挥规模效应，降低营业成本，提升运营效率，实现资本集约型发展。”

公开资料显示，在国内网点的布局上，民生证券有43家分公司、44家营业部，重点覆盖河南地区；国联证券有16家分公司、83家营业部，在江苏无锡及苏南地区具有较高的市场占有率。截至今年一季度末，国联证券总资产为932.32亿元，民生证券截至2023年末总资产为599.42亿元。若二者成功整合，合计资产规模或将超过1500亿元。

值得一提的是，今年3月当选为民生证券董事长的顾伟，7月4日被任命为国联证券党委书记。中央财经大学证券期货研究所研究员杨海平此前在接受中新经纬采访时表示，顾伟过往历练较为全面，这一任职安排或将进一步提升国联、民生两家券商整合成功的可能性。

多起券商间整合正在推进中

2023年10月，中央金融工作会议提出“培育一流投资银行和投资机构”。今年4月，新“国九条”发布，证监会也集中出台《关于加强证券公司和公募基金监管加快推进建设一流投资银行和投资机构的意见(试行)》等配套政策文件，指引证券行业通过“并购重组、组织创新”“差异化发展、特色化经营”等措施，回归本源、做优做强，加快推进建设一流投资银行和投资机构，实现高质量发展。

政策暖风之下，多起券商间的整合也正在推进之中。

西部证券6月21日发布公告，称基于自身发展需要，正在筹划以支付现金方式收购国融证券控股权事项，具体收购股份比例以最终签订的股份转让协议为准。西部证券在公告中强调，此次交易尚处于筹划阶段，交易方案仍需进一步论证和协商，交易存在不确定性。

另一进展来自浙商证券与国都证券。根据国都证券6月7日晚发布的《收购报告书》，浙商证券累计持有国都证券约34.25%股份，成为前者第一大股东。7月16日浙商证券发布公告称，中国证监会已依法受理国都证券变更主要股东、实际控制人的申请。

此外，华创证券与太平洋证券、方正证券与平安证券之间的整合亦受投资者的关注。华创云信(华创证券母公司)今年7月回应投资者相关提问时表示，2023年9月中国证监会依法正式受理华创证券变更为太平洋证券主要股东或者实际控制人的申请，“目前华创证券正在积极有序推动相关工作，股东资格尚在证监会审核中”。 (丁丹)

编辑/田野