进入2024年，A股波动明显加大。春节前后，市场又迎来一波强有力的反弹，在此背景下，众多投资者开始彷徨：反弹还将继续延续还是已经进入尾声？后市还有哪些机会？
数位知名私募基金管理人对后市持乐观态度，他们表示，多方利好因素正逐步积累，投资者信心得到极大修复，市场表现有望持续向上。
私募大咖们乐观看后市
近日A股市场逐渐趋向企稳反弹，在一系列积极因素不断积累的背景下，投资需求也得到了进一步的改善，近期知名百亿私募表态均表现出对后市投资的乐观态度。
宁泉资产余璟钰表示，展望2024年，预期市场主要指数会有一定程度的上涨，但要把不大的指数涨幅转化为良好的收益，关键在于板块和个股的选择，未来几乎没有非结构化的行情，价值驱动是股价上涨背后长期唯一可靠的动力。“今年能实现多少收益我们无法知道，但实现正收益还是信心十足的。”
睿郡资产董承非认为，熊市的末期和牛市的末期表现虽然完全不一样，但是本质还是一样的：牛市末期早卖一天就损失很多所以让大家难舍难分；熊市末期早买一天也是损失很多，让大家望而却步。其后本质都是情绪在做怪。“我们也很难预测底部在哪儿,也没有这个能力预测,只要不放杠杆,保持一个适度的参与度，度过困难期后，我们还是对未来保持一定的期许的。”
运舟资本周应波也在此前的月报中指出，从经济基本面来看，2024年中国宏观经济的持续减速会迎来“出清”时刻，这样的时刻挑战是很大的，资本市场的极端避险情绪实际上也是提前在演绎。但同时，政策端的转弯在慢慢发生，穿过幽暗的岁月对大家来说相当难熬，“隧道口”并不遥远了。资本市场的表现，除了宏观经济基本面、产业趋势基本面，还与制度环境密切相关。监管层提出“建设以投资者为本的资本市场”令人鼓舞，相信未来的政策框架落地后，将会中长期提振国内外投资者信心，有利于A股市场估值企稳回升。
此外，和谐汇一资产林鹏与淡水泉投资赵军也对于市场较为乐观。林鹏表示，“制造业投资大概率在今年见底回升，企业盈利重回升势，我们对2024年权益市场抱有信心。”
赵军指出，当前的宏观态势也许仍然看不清晰，但在刚刚结束的地方“两会”上，多数省份的GDP目标在5%以上，这意味着2024年全国GDP目标大概率定为5%左右的偏高水平。这一水平的GDP目标预示着政府将更大力度地推动经济增长。同时，如果把目光投向微观企业，可以更清晰地看到在下跌的股价背后，一个个公司的真实经营状况如何，是否具备竞争实力及未来增长潜力。
多家私募保持满仓状态
值得一提的是，看多后市的同时，有多家私募仓位也保持进攻状态。
从多家私募的月报中发现，仁桥资产、静瑞资本、毕盛投资、华夏未来、淡水泉等近乎为满仓状态，仓位均超过9成，而勤辰资产林森、和谐汇一资产、源乐晟资产等股票仓位都在7成以上。
从整体数据来看，春节假期之前，私募已经着手布局。私募排排网数据显示，截至2月2日，股票私募仓位指数为78.06%，在此前一周数据的基础上提升了0.2个百分点。
其中，百亿级私募加仓力度较大。数据显示，截至2月2日，百亿级私募仓位指数为74%，在此前数据基础上提升了0.88个百分点。此外，五十亿规模私募、十亿规模私募以及五亿规模私募仓位指数分别为72.81%、75.51%和77.96%，分别提升了0.58个百分点、0.86个百分点和0.9个百分点。
不过，记者发现仍有持较低仓位运作的私募基金。如仁布投资、运舟资本、望正资本、冲积资产等，股票仓位为2-3成。
看好电子、医药等行业
记者整理发现，多家私募配置电子行业。如勤辰资产崔莹，电子行业投资比例达到了19%，合远基金的管华雨对电子行业的持仓占比也达到了15%，华夏未来的巩怀志持有电子行业最多，为19.50%。另外，周应波、董承非、林鹏等均持有电子行业。
管华雨认为，站在当下，科技大浪潮曙光已现。在科技创新领域，我们看到国内外企业积极投身人工智能和创新硬件，Meta、Amazon、谷歌不断加码人工智能军备竞赛，Aipin、Vision Pro、Rabbitrl等结合 AI的硬件创新，以及众多应用选代快速推进，而中国作为综合实力稳居前列的科技大国，必将在这波创新大潮中获取丰厚成果。近年国内需求进入平稳期，一些优秀企业瞄准广阔的海外市场寻求增长机会。
除了电子，医药等低估板块也被重拾。远望角投资曾实、仁桥资产夏俊杰、静瑞资本余小波、宽远资产徐京德、慎知资产余海丰、仁布投资李德亮、周应波、以及亘曦投资董高峰等纷纷配置了医药行业。
李德亮指出，市场负反馈之下，组合配置仍然继续防守，组合配置一方面偏向低估值、高分红特征为主的价值板块，另一方面中期看好的 TMT、新材料、医药板块中的精选个股仍将继续持有，组合配置加入一定的套保对冲。
董高峰表示，在配置方向上，短期除了高分红品种外，中长期可关注如下方向:一是围绕高质量发展的安全主题方向，如军工与国产替代等;二是新技术方向，如 AI、机器人、智驾、MR 等;三是围绕人口老龄化加速的趋势的相关方向，如医疗保健等:四是受益于政策托底的低估值、高分红的金融、地产板块等。
编辑/范辉
