时隔三年，信用债市场的一大标杆性事件终于圆满落地。

近日，河南能源集团及其子公司永城煤电控股集团有限公司（永煤集团）公告称，提前兑付10只存量信用债券，兑付完成后，河南能源集团旗下存续债券已全部兑付完毕。据悉，涉及债券本金规模合计48.55亿元。

三年前永煤债违约事件爆发，信用债融资一度出现萎缩。后来经监管部门调查发现，永煤集团存在虚假信息披露违规行为，一众中介机构及承销商均被卷入“漩涡”。

河南省发债环境也一度受到影响。为此，近年来河南省多举措推进及培育债券市场融资，缓解河南企业融资难题，市场情绪有所缓和。今年前三季度，河南省非金融企业信用债发行规模3180.10亿元，同比增长37.55%。

永煤还债了

11月10日，永煤集团公告对六只债券提前兑付。

涉及债券有“19永煤MTN001”、“20永煤MTN002”、 “20永煤MTN003”、 “20永煤MTN004”、 “20永煤MTN005”、 “20永煤MTN006”。

事实上，除上述公开发行的债券以外，非公开发行的债券也实现兑付。根据大河财立方报道， 19永煤PPN001”、“20永煤PPN001”、“20永煤PPN002”本息兑付资金也已于11月10日划付银行间市场清算所，并在下一个工作日划付债券持有人指定银行账户。此外，河南能源集团的债券“16豫能化PPN001”也于同日提前兑付。

河南能源集团称，截至目前，公司48.55亿债券提前兑付，本次上述10只债券兑付完成后，河南能源集团旗下存续债券已全部兑付完毕。

此次永煤集团之所能提前兑付，公司称是因为经营状况良好，资金补充，可以提前偿还。

根据财务报表数据显示，今年前三季度永煤集团营业收入为413.69亿元，同比增长3.03%；归属于母公司的净利润为4.05亿元，相比去年同期扭亏为盈。

从河南省政府到河南能源集团，多方共同化解债务风险。据悉，为恢复河南能源集团企业信用，河南省政府发起设立总规模300亿元的省企信保基金，协调70亿元专项支持河南能源集团用于刚性兑付。在降低存量债务方面，河南能源集团形成债务重组方案，以支付50%、展期50%方式达成展期方案。

河南前三季信用债发行规模增近40%

永煤集团此次提前兑付之所以备受关注，主要是其作为国企，在3年前（2020年11月10日）突然出现违约（涉及“20永煤SCP003”），一度影响信用债市场信心，债券取消发行潮在后来一个月内涌现，规模上千亿，“永煤违约”成为债券市场中重要的历史性事件。

经监管层调查发现，永煤集团存在虚假披露货币资金的违法事实，涉及虚增货币资金共计861亿元等信息披露违规行为。相关中介机构及承销商均受到处罚，包括希格玛会计师事务所、中诚信评级、海通证券、东海基金、中原银行等。

在业内人士看来，因为永煤债违约，投资者对部分行业、区域以及弱资质主体产生规避情绪。

根据申万宏源分析师此前分析，2021年初河南省信用债市场出现大额的负净融资，主要受到永煤事件的牵连，导致债券连续几个月融资不畅，后续通过政府的不懈努力融资快速恢复。

为了培育河南地区融资良好环境、刺激企业发债热情，券商中国记者注意到，在2022年8月河南省地方金融监督管理局、河南省国资委、河南省发改委、河南省财政厅等7家单位发布《关于进一步加快推进河南企业利用债券市场融资的意见》(以下简称《意见》)，旨在引导和培育企业积极参与债券融资，缓解河南企业融资难题，甚至拿出“真金白银”给予支持。

比如，对省内企业发行公司信用类债券、资产证券化两类产品实现融资的，按照实际发行中介费用的50%给予补助，每户企业每类产品最高补助不超过100万元；对省内发债企业和主要推动人给予通报表彰。

另外，《意见》还明确培育壮大河南债券市场投资者群体，搭建投资者与河南发债企业、金融机构对接平台，通过多种形式实时传递政府支持政策，凸显政府支持决心，稳定投资者信心。

河南省金融监管局最新数据显示，今年前三季度，全省非金融企业发行信用债496只，发行规模3180.10亿元（不含境外债），与去年同期相比增长37.55%。信用债市场正在成为实体融资的重要引擎。省地方金融监管局相关负责人向河南日报表示，今年以来通过出台相关政策、举办培训会等，积极推动企业发债融资，有效降低了企业融资成本。

编辑/范辉