业内人士认为，养老理财产品具有稳健性、长期性、普惠性等特点，未来可进一步优化产品设计、交易结构、分红机制等，更好满足居民养老财富规划需求。

多款产品进行分红

日前，光大理财对旗下多款养老理财产品进行分红，其中，“光大理财颐享阳光养老理财产品橙2027第5期”产品分红清算天数为T+0，分红方式为现金分红，分红总金额为约65.64万元，每单位份额可获红利为0.0025元。

光大理财相关负责人告诉记者，该产品采用“多资产+多策略”的投资框架，主要投向固收类资产，通过对国内外宏观经济形势、市场利率走势以及债券市场资金供求情况的综合分析，预测债券市场利率走势，并对各投资品种收益率、流动性、信用风险、利率敏感性进行严格控制。在此基础上，主动构建及调整投资组合，力争获取超额收益。产品管理人将于每半年或每季度进行一次及以上的收益分配，使投资者切实获得长期、稳健投资回报。

此外，招银理财日前也发布“招银理财招睿颐养睿远稳健五年封闭5号固定收益类养老理财产品”收益分配公告，每份理财计划现金分配金额为0.005元。

在此之前，交银理财宣布对交银理财稳享添福5年封闭式1号理财产品、2号理财产品、3号理财产品分别进行现金分红，每份分红金额均为0.005元。

业内人士介绍，由银行理财公司发行的养老理财产品普遍设立了分红机制，分红方式均为现金分红，但分红条件各不相同，在频率上也存在按照月度、季度、年度分红等差异。

固收类产品为主

记者梳理发现，养老理财产品以固定收益类、封闭式、较低风险评级为主，业绩比较基准一般为5%-8%。从产品配置来看，养老理财产品以债券等固收资产为主。

据中国理财网数据显示，截至目前，在存续的51只养老理财产品中，固定收益类产品有39只，占养老理财产品数量的76%，混合类产品有12只。此外，封闭式产品占养老理财产品的绝大多数，共有48只，开放式产品仅有3只。

此外，普益标准研究员赵伟表示，养老理财产品具有普惠性特点，目前存续的养老理财产品的投资起点均不超过1元，极大降低了投资者门槛，产品费率也普遍低于其他类别的理财产品。

业内人士指出，相比于其他理财产品，养老理财产品具有较强的稳健性、长期性、普惠性等特点，引入平滑基金、风险准备金等设计，保障了投资的安全性。接下来可进一步优化产品设计、交易结构、分红机制等，更好满足居民养老财富规划需求。

产品增长迅速

今年以来，养老理财产品增长迅速，业绩表现较为亮眼。日前，国家金融监督管理总局相关负责人在银行业保险业上半年数据发布会上表示，上半年末，养老理财产品同比增长75.1%。

招商证券银行业首席分析师廖志明团队分析指出，从2023年上半年业绩情况来看，养老理财业绩相对较好。2023年上半年，51只养老理财产品平均年化收益率（简单平均）为5.05%，且所有产品均取得正收益。从最大回撤来看，2023年上半年，养老理财平均最大回撤仅-0.23%，稳定性较好。

对此，廖志明团队认为，养老理财业绩相对稳健的原因，一是养老理财主要为固收类理财，上半年债券市场表现相对较好；二是养老理财产品大多为封闭式或定开式，可配非标资产，而上半年非标资产净值稳定，收益相对较高；三是养老理财产品引入风险准备金、平滑基金等风险保障机制，产品抵御风险能力强。

光大银行金融市场部宏观研究员周茂华认为，随着我国居民财富增长和人口结构变化，居民对养老保障方面意识将逐步提升，养老理财市场的潜力逐步释放。同时，随着我国养老机构资产管理能力不断提升，产品体系不断丰富，养老理财产品投资吸引力将不断增强。