8月27日,财政部、税务总局宣布自2023年8月28日起减半征收证券交易印花税。证监会发布多项监管新规,包括进一步规范股份减持行为;阶段性收紧IPO节奏;将投资者融资买入证券时的融资保证金最低比例由100%降低至80%等。
华夏基金认为,本次政策组合推出,本质上是对政策底进行了有力确认,同时释放出清晰的信号,为在市场底部区域提振市场信心。这体现高层对于资本市场的高度重视。本次政策组合明显超出市场预期。
减半征收证券交易印花税,由单边千一降低为单边万五。本次印花税调降旨在降低股市交易成本,提振市场信心。历次情况看印花税下调后,短期指数上涨为主,近两次降低印花税(08年4月、08年9月),5个交易日上证综指涨跌幅5.0%、10.5%,市场日均成交额环比提升112.6%、116.5%。
规范股份减持行为,上市公司存在破发、破净或三年未进行现金分红等情况不得减持股份。根据筛选数据不符合减持条件目前筛选下来2139家公司。从板块来看科创板53%公司。市值上,大于500亿(85只),100-500亿(406只),小于100亿(1648只)。实质上对过度减持行为进行了严格的约束,力度大超预期,利好小盘科创企业。
阶段性收紧IPO节奏,促进投融资两端的动态平衡,及金融业及大市值公司再融资实施预沟通机制等。
融资保证金最低比例由100%降低至80%,鼓励场内加杠杆的信号意义强。当前市场融资余额1.48万亿,静态有望提升3700亿的增量余额上限。
华夏基金表示,总体看,本次政策组合无论是信号意义还是超预期的力度,都是对权益市场较高性价比的确认,能够在当前底部区域提振市场信心。短期来看,券商及金融IT将直接受益于本轮政策催化。从长期资产配置角度,A股肯定会有增量资金流入,受益者一方面必然有低估值高股息方向,这将成为很多复合资产配置的底仓优选。
文/北京青年报记者 朱开云
编辑/樊宏伟