10月10日，两市股指高开低走，盘中震荡下行；北向资金午后加速流出，全日净卖出超50亿元。

截至收盘，沪指跌0.7%报3075.24点，深成指跌0.56%报10050.04点，创业板指跌0.53%报1987.94点；两市合计成交7747亿元，北向资金净卖出54.71亿元。

盘面上看，医药板块跌幅居前，煤炭、建材、建筑、保险、钢铁、电力、酿酒等板块均走低；软件、半导体板块拉升，华为鸿蒙概念活跃，存储芯片、数据要素、算力概念等均走强。

中信证券表示，当下政策、经济、市场三重底已确立，展望四季度，积极因素逐渐积累，风险因素相对有限，预期扭转驱动的行情蓄势待发。配置上，建议依次沿着政策催化受益、市场情绪回暖受益和基本面拐点确立，采用顺周期、科技、白马三阶段策略布局。

政策还未充分兑现之前，积极布局直接受益于政策的顺周期行业，关注城中村改造为物业管理、家居、消费建材带来十年维度的长期成长机遇，化债推动的银行和保险的重估，以及煤炭、有色、化工等周期性行业。

政策落地带动市场情绪恢复之后，积极布局前期跌幅较大的科技行业，自主可控方向建议密切关注半导体、AI国产化、信创的事件催化，困境反转方向关注新能源车和零部件、消费电子的产品创新和订单改善进展。

随着实体经济进入稳态复苏区间并且外资抛售进入尾声后，外资重仓板块有望迎来业绩和估值的双重拐点，典型代表包括新能源、互联网、消费和医药当中的白马品种。（吴永芳）

编辑/田野