北京时间2月2日凌晨3：00，美联储宣布，将联邦基金利率目标区间上调25个基点到4.50%至4.75%之间。这是美联储今年第1次加息，也是去年3月以来的连续第八次加息，总加息幅度累计高达450个基点。本次加息后，联邦基金利率目标区间也来到了2007年9月以来的最高水平。

据了解，美联储分别在去年6月、7月、9月和11月连续四次加息75个基点，但在12月将加息幅度从75个基点降低至50个基点。此次加息25个基点是美联储2022年3月以来加息幅度最小的一次，表明了其进一步放缓了加息步伐。

美国通胀有所缓解  本次加息在市场预期之中

美联储在当天发表的声明中说，近期指标显示支出和生产均温和增长，就业增长强劲，通货膨胀有所缓解，但仍处于高位。为支持就业最大化和2%的长期通胀目标，美联储决定加息25个基点，并认为持续提高联邦基金利率目标区间“将是适当的”，以便使货币政策立场具有足够的限制性。同时，美联储将继续减持国债、机构债务和机构抵押贷款支持证券。

美联储重申，在确定未来加息幅度时，将考虑货币政策的累计紧缩效应、货币政策对经济活动和通胀影响的滞后性以及经济和金融市场发展。

基于此前披露的经济数据，本次加息幅度已在市场预期中。美国劳工统计局的数据显示，美国去年12月CPI同比增长6.5%，是2021年10月以来的最小同比涨幅，也是美国CPI同比涨幅自2022年6月创出40年来峰值9.1%后连续6个月下降。

同时，美国去年12月个人消费支出PCE物价指数同比增长5%，弱于前值的5.5%，为连续第六个月放缓；核心PCE物价同比增长4.4%，同样弱于前值的4.7%。

纽约联储的数据显示，去年12月全球供应链压力指数（GSCPI）录得1.18%，较疫情前0%左右的水平仍有明显上涨，但较2021年底4.3%的水平确实有所下降。

此外，美国雇佣成本在2022年最后几个月的上涨速度也低于预期，进一步表明通胀有所放缓。劳工部周二公布的数据显示，第四季度雇佣成本指数上涨1%。

市场人士认为，在供应链压力不断缓解、内需降温的作用下，美国通胀已初步形成温和回落趋势，美联储超常规大幅加息的必要性大大降低。

美国通胀远未达到目标   美联储将持续加息

不过，美联储主席鲍威尔在会后召开的新闻发布会上表示，虽然目前的数据显示，美国的通胀有所缓解，但是还远未达到目标，美联储仍将持续加息，坚定地致力于降低通胀。

鲍威尔称，目前所看到的通胀紧缩并未以牺牲劳动力市场为代价，但是美国的经济形势仍处于缓解通胀的“早期阶段”，“工作尚未完全完成”，美联储也尚未采取“足够严格的政策立场”。鲍威尔在回答记者问题时同时表示，联邦基金利率“肯定有可能”保持在5%以下，但不要指望2023年会降息。

鲍威尔还表示，他有信心通胀率能够回落至2%，且不会出现严重的经济衰退，也不会导致失业率显著增加。

美联储加息进程已接近终点

机构普遍认为，美联储加息终点已近，预计将在3月或5月的议息会议上最后一次加息。

中信证券研报指出，2023年2月美联储议息会议加息25个基点符合市场预期，鲍威尔讲话并无更鹰派措辞，总体中性偏鸽，但仍保留政策变化的灵活性。未来政策走势仍需关注数据，短期CPI数据更加重要，但今年全年美国宏观数据的焦点在就业市场。

中信证券认为，美联储加息终点已近，预计将在3月或5月的议息会议上最后一次加息，预计暂停加息兑现前市场仍将总体乐观，但暂停加息兑现后需关注交易向“衰退”转变的风险，同时，短期做陡美债利率曲线或是较好选择。

中金公司今日发布的最新研报也认为，目前的利率水平已接近美联储心仪“限制性水平”，从风险管理角度看，加息或接近尾声。与去年单纯的加息遏制通胀不同，今年美联储同时面临抗通胀、稳增长、防(债务)风险三大要务，而这三者之间又相互约束，抗通胀要求提高利率，稳增长和防风险要求降低利率。面对这样的矛盾，美联储或在加息方面更加谨慎，既不想做的太少，也不想做过头。报告预计，美联储将于3月再加25个基点，然后于5月暂停加息，进入观望状态。理由是未来3个月美国通胀会缓和，但经济增长也将进一步走弱，再加上美国债务上限问题可能在年中某个时候“浮出水面”，届时美联储或不得不放弃进一步加息的想法，甚至可能要在一定程度上容忍通胀高于2%。

美元指数创9个月新低  离岸人民币汇率收复6.71关口

在加息靴子落地后，隔夜美股三大集体反弹，其中，道指涨0.02%，纳指涨2%，标普涨1.05%，但美债收益率快速回落，美元指数跌至101左右，创9个月新低。离岸人民币汇率则从6.75附近直线升至6.71附近。截至2月2日上午9:17，离岸人民币报6.7092，收复6.71关口。

2月2日人民币中间价报6.713，较上一交易日上调362个基点。

全球多家央行本周将发布最新利率决议

本周可谓是“超级央行周”。除美联储外，欧洲央行与英国央行今日也将发布最新加息决议，捷克、巴西、埃及等国家央行也将在本周陆续公布最新的利率决议。

鉴于英国国内通胀率仍处于40年来的历史高位，市场预计英国央行将延续30年来最激进的加息路径，加息50个基点。欧元区方面，欧洲央行行长拉加德近期已明确表示，欧洲央行将会坚持加息，继续抗击高通胀。市场普遍预计，欧洲央行在加息50个基点的同时，还会削减资产负债表。

2月2日上午，香港金融管理局宣布，基本利率根据预设公式定于5.00%，即时生效。金管局表示，因应美国于2月1日（美国时间）调高联邦基金利率的目标区间25基点，当前的美国联邦基金利率目标区间的下限加50基点是5.00%，而隔夜及1个月香港银行同业拆息的5天移动平均数的平均值是2.05%，所以根据预设公式，基本利率设定于5.00%。

据悉，基本利率是用作计算经贴现窗进行回购交易时适用的贴现率的基础利率。目前基本利率定于当前的美国联邦基金利率目标区间的下限加50基点，或隔夜及1个月香港银行同业拆息的5天移动平均数的平均值，以较高者为准。

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文/北京青年报记者 程婕
编辑/田野