货币型基金、银行定存、银行理财收益下跌，权益市场表现不佳……记者走访市场发现，在利率下行的大背景下，今年以来，险企纷纷将储蓄类寿险产品作为主力产品，其中增额终身寿险受到热捧。受益于储蓄类产品销售旺盛、银保渠道新单和价值贡献占比提升等因素，不少机构预计寿险市场有望在下半年迎来拐点。

在银行网点和一些保险经纪渠道，增额终身寿险的热度不断上升，甚至可以用“火爆”来形容。近期，农行一位客户经理向记者极力推荐一款预定利率为3.5%的增额终身寿险，称这是目前最热销的储蓄类寿险产品，可以抵御通胀让资产稳健升值。而在社交平台上，保险代理人也都卯足了劲在推荐增额终身寿险。这款产品宣传的优势主要包括：锁定预定利率，稳健增值兼具高灵活性。

确实，在各类理财收益下行甚至跌破净值的当下，锁定中长期固定收益这个优势对投资者而言很有吸引力。因此，增额终身寿险持续占据银保渠道主流位置。

实际上，今年以来，各头部险企的银保渠道表现不俗，成为拉升新单保费的主力，其中增额终身寿险是当之无愧的“C位”产品。数据显示，2022年一季度，太保寿险的银保渠道表现更是拉动了整体的保费规模，保费从去年一季度的11.75亿元跃升至今年同期的116.66亿元，同比大幅增长892.9%；新华保险银保渠道实现总保费212.41亿元，同比增长25.7%。

中国保险行业协会日前发布的《2021年银行代理渠道业务发展报告》也显示，增额终身寿险产品2021年就占据银保市场绝对主流地位，终身寿险占据期缴产品年度销量前十中的七席。

增额终身寿险与普通寿险的不同之处在于“增额”二字。普通寿险的保额是恒定不变的，而增额终身寿险的有效保额能够逐年按照一定比例增长。同时，其现金价值也会随着有效保额的增长而增长。

广发证券分析师陈福认为，目前行业产品策略倾向于储蓄类，且受客户青睐的主要原因有以下几方面。一是疫情影响下居民储蓄意愿明显提升，“更多储蓄占比”在疫情后显著上升；二是虽储蓄类产品收益率较低，但其刚兑属性迎合低风险偏好及高净值客户对于安全性、稳定性收益率资产配置的需求；三是“产品+服务”的模式吸引高净值客户，包括养老服务、保险金信托服务、健康医疗服务等，满足高净值客户养老和财富传承的需求。

过去几年，市场不确定性日益增多，寿险业面临的压力和挑战不言而喻。2021年，保险代理人数量锐减252.1万人，同比下降近30%；全国人身险行业原保费收入总计31224亿元，同比下降1.42%，新单保费收入同比下降约5.7%。

这也倒逼各寿险公司调整产品策略，在权益市场不佳的背景下储蓄类险种需求相对较好，因此各大公司更加注重储蓄类产品的推动。例如，平安人寿今年3月份开始也热推增额终身寿险。

“目前保险代理人留存困境尚未消除，重疾险持续疲软，保险行业面临诸多发展考验。寿险处于深度转型期，受到疫情持续影响及新单销售压力，市场积极推出增额终身寿险产品，以更好地满足理财需求、提升产品吸引力。”业内人士认为，储蓄需求回暖，人身险保费收入增速已呈现回暖改善迹象。

招商证券的研报指出，中国平安自3月份推出盛世金越增额终身寿险之后，取到了不错的销售效果，较好地贡献了业务增量，一定程度上弥补了重疾险的缺口，一方面得益于此类产品高收益率、支取灵活等特征带动客户需求有所提升，另一方面也受益于公司积极的产品推动方案，作为一类“新型产品”其后续销售有望持续向好。

不过，业界也表示，尽管当前储蓄类寿险产品阶段性的吸引力有所提升，但长期来看仍有不确定性，唯有通过打造独特的服务（健康管理+养老）才能有效赋能销售。（记者 王淑娟）

编辑/田野