A股再现百亿级定增。
6月19日晚，新能源锂电材料领域龙头企业之一华友钴业披露大手笔定增预案，拟进一步扩大产能。
华友钴业在最近36个交易日，股价上涨80%，市值达1450亿。
华友钴业拟非公开发行股票募集资金总额不超过177亿元，投资印尼华山镍钴公司年产12万吨镍金属量氢氧化镍钴湿法项目、广西华友锂业公司年产5万吨电池级锂盐项目以及补充流动资金。
七成募资拟投两大项目
华友钴业的公告介绍了两个拟募投的项目，显示印尼华山镍钴公司年产12万吨镍金属量氢氧化镍钴湿法项目建设内容包括洗矿、选铬、高压酸浸湿法工艺、硫磺制酸厂、石灰石厂及尾矿坝等工艺和配套设施，其他设施如供电、供水、生活区等由项目所在地的工业园区配套提供。据介绍，项目建设地点印尼哈马黑拉岛及其周边地区是世界红土镍矿资源最丰富的地区之一。
华友钴业称，该项目拟采用行业领先的湿法高压酸浸冶炼工艺。公司与青山集团合作的华越公司年产6万吨镍金属量氢氧化镍钴湿法项目已顺利投料试产，其采用与本项目相同的湿法高压酸浸冶炼工艺，将为本项目提供丰富的建设及生产经验。此外青山集团在印尼镍资源开发领域深耕多年，将为项目提供有力的经验和资源保障。建成后，项目将有能力处理红土镍矿干矿量约1040万吨/年。项目产出氢氧化镍钴中间产品32.6万吨/年，折合镍金属量12.3万吨/年、钴金属量1.57万吨/年；另有选矿副产品铬精矿约50.6万吨/年。
另一募投项目是广西华友锂业公司年产5万吨电池级锂盐项目。公告显示，项目建设内容包括硫酸法生产工艺的所有生产系统及其配套的生产辅助设施和生活办公设施等。建成后的锂辉石精矿处理规模达到38.9万吨/年。该项目产出电池级碳酸锂27724吨/年、电池级单水氢氧化锂25286吨/年及副产品元明粉、锂硅粉。
另外，公司拟将本次非公开发行募集资金40亿元用于补充公司流动资金，以进一步优化公司资本结构，满足公司未来业务发展的资金需求，增强持续盈利能力，完善产业布局，加快推动创新升级转型。截至2022年3月31日，公司资产负债率为64.84%，处于相对较高水平；流动比率为1.33，速动比率0.94，处于较低水平。通过股权融资优化资本结构，有助于降低公司的财务风险，提高公司的抗风险能力。
值得注意的是，此次募资总额的近七成将投向镍钴项目，华友钴业在定增报告中指出看好高镍三元材料是动力电池重要发展方向。
看好高镍三元材料的发展方向
就在过去不久的6月14日，华友钴业发布公告，决定终止收购内蒙古圣钒科技新能源有限责任公司100%股权，拟终止在磷酸铁锂材料领域的布局。据悉，这笔交易始于2021年11月，正值磷酸铁锂电池装机量首度超越三元电池。彼时华友钴业称，收购圣钒科技是为了布局磷酸铁锂，与三元材料一起实现"两条腿走路"。
据悉，本次非公开发行股票的发行对象为公司控股股东华友控股以及不超过34名特定对象。截至本预案公告日，华友控股持有2.6亿股，占公司总股本的16.40%，为公司控股股东，拟以现金方式认购不超过51000万元。
华友钴业认为，本次对外投资符合公司的发展战略，有利于进一步强化公司资源开发及一体化布局，提升公司的盈利能力和可持续发展能力，进一步夯实“上控资源，下拓市场，中提能力”的转型升级发展思路。
据了解，2015年上市以来，华友钴业战略重心转变为“全球新能源锂电材料行业领导者”，并将发展重心转为锂电材料垂直一体化布局，先后在镍冶炼、前驱体以及正极材料领域持续发力，通过资本市场募集资金和自筹资金的方式相继投资建设了从钴镍资源开发到锂电材料制造一体化产业链的多个新建产能项目。
目前，公司在印尼已建设多个冶炼项目，包括华越公司年产6万吨镍金属量氢氧化镍钴湿法项目、华科公司年产4.5万吨镍金属量高冰镍项目等。
市场注意到，华友钴业谈到定增的背景时指出，高镍三元材料是动力电池重要发展方向，公司需进一步做好镍资源布局。据了解，镍钴锰、镍钴铝等三元材料体系是锂电池正极材料主流的技术路线之一，而其中高镍三元材料在续航里程、能量密度和材料成本等方面具备显着优势，高镍化已成为三元动力电池的未来发展趋势。
锂电池存在两大主流技术路线，以正极材料来划分分别是三元锂电池、碳酸铁锂电池。三元材料因能量密度、轻量化和低温性能等方面的优势，在中高端乘用车的市场占有重要地位，高镍化越来越成为三元材料的发展趋势；磷酸铁锂因安全性能、电池成本及循环寿命等方面的优势，广泛应用于中低端乘用车和储能领域。两者在材料上最大的分别，在于后者不含钴和镍。
公司业绩今年开门红
另据了解，华友钴业2021年营收353亿，同比增长66.7%；归母净利润39亿，同比增235%；扣非后38.5亿，同比增243%，主营业务毛利率20.35%，同比提升4.7个pct，销售净利率水平11.39%，同比大幅提升；费用率水平在营收规模大幅增长下得到有效下降。今年一季度公司营收132亿，同比增106%；归母净利润12.06亿，同比增84%；扣非后11.9亿，同比增80.6%。一季度毛利率水平18.47%，销售净利率10.27%。去年整体业绩创造历史新高，今年实现开门红。
文/北京青年报记者 刘慎良
编辑/田野
