近日，多家险企公布了分红险产品的红利实现率。中国证券报记者不完全统计，在近期公布红利实现率的300多款产品中，现金红利实现率大于等于100%的产品占比约九成。同时，平安人寿、阳光人寿等险企日前推出了分红型新产品。

业内人士表示，在寿险产品预定利率由3.5%向3%切换的“换挡期”，险企加速了产品的“自我革新”。另外，分红险是一种消费者和险企风险共担、收益共享的方式，有助于为险企防范利差损风险加上一层保障。

分红险迎来新机遇

近日，平安人寿、阳光人寿等险企分别推出了分红型新产品，有业内人士表示，在寿险产品预定利率由3.5%向3%切换的“换挡期”，险企加速了产品的“自我革新”。专家认为，预定利率换挡之后，险企需要面临的挑战包括如何实现资产与负债匹配，减少利差损、费差损风险以及如何立足自身优势，推出补位产品，满足消费者的多元化需求等。

多家险企在创新产品方面发力多元化尝试。“我们目前想借用产品切换的时机，将分红险作为我们下一步创新主打产品来推动。现在是一个好机会，人身险预定利率切换到3.0%之后，分红险的吸引力会明显提高。就抵抗通胀角度看，作为长期储蓄，分红险一定比3.0%预定利率的传统险要好。”中国太保寿险总经理蔡强说。

“短期来看，由于市场销售惯性的影响，银保主流产品预计仍是增额终身寿险形态。长期来看，预计有两个趋势，一是银保产品的保证收益部分会逐步降低，分红险在银保产品体系中的地位将提升；二是银保产品将突破目前产品单一化局面，逐步回归功能属性，年金险、寿险将呈现多元化发展趋势。”大家保险相关负责人表示。

减少险企利差损风险

分红险可以独立存在，也能和其他险种结合起来。阳光人寿相关人士表示，分红险更像是一种财富分配方式，这类产品现在几乎不会作为主险进行售卖，更多作为其他险种的附加险出现，起到一种“锦上添花”的作用。

一般来说，保险公司会根据该类型保险上一会计年度的盈余，按照一定比例以现金红利、增值红利等方式分发给被保险人。

中国证券报记者日前走访银行网点发现，分红险已走进了部分客户经理的推荐名单。一位华东地区城商行理财经理表示，产品利率切换后，分红险有望在银保产品中更受青睐。对于分红险，消费者需要注意相关保险公司的投资能力。

多位业内人士认为，分红险吸引力会上升，分红型产品会越来越多，并有望重新“走红”。招商信诺人寿总精算师付玉艳预计，分红险以后会成为主流，定价利率从3.5%下调，分红险的优势得以凸显。目前从演示利率来看，分红险占绝对优势。结合国外经验，在向分红险转型后，将更加考验整个公司的综合经营能力和经营效率。

业内人士指出，把纯保证收益的传统型产品变成分红险或万能险，变成风险共担、收益共享的方式，险企资产配置压力会变小，也将为险企防范利差损风险加上一层保障。

透明度在提高

分红险的透明度正不断提高，为消费者提供更多可参考的数据维度。

今年1月监管部门发布的《一年期以上人身保险产品信息披露规则》于6月30日起施行。近日多家险企披露红利实现率情况。据不完全统计，已披露相关数据的各家险企，数据披露时间跨度基本为一年，但有的是2022年数据，有的是2023年数据。

虽然各家险企的红利实现情况有所分化，整体来看，红利实现水平较令人满意，近期公布红利实现率的300多款产品中，现金红利实现率大于等于100%的产品占比约九成，最高的现金红利实现率超过300%。

业内人士指出，高的红利实现率意味着投保人有更大机会获得较高红利收益，这可以作为选择分红险产品的一个重要指标。

一位保险经纪人介绍，客户在选购分红险时，除了仔细了解产品本身的保险责任之外，也要兼顾保险公司的专业经营水平，尽量选择实力较强的保险公司。

编辑/范辉