4月13日，北京证监局连发3份罚单，发文对象分别是国都证券、国都证券董事长翁振杰以及国都证券时任董事会秘书朱玉萍。

来源：证监会官网

北京证监局指出，国都证券在公司治理方面，存在股权管理未履职尽责、未依规执行治理程序以及激励的约束机制缺失等问题；在投行业务方面，存在关联交易管理失当、执行业务未勤勉尽责、合规内控管理薄弱等问题。

北京证监局决定，在2023年4月12日至2023年10月11日期间,暂停国都证券与股票发行相关的保荐、承销业务，公司债券承销业务，资产证券化业务，非上市公众公司推荐业务。

公司治理失衡 投行业务内控制衡失效

北京证监局公布的监管文件显示，国都证券公司治理结构不健全，公司治理失衡，投行业务内控制衡失效，影响公司合规稳健展业。

具体来看，在公司治理方面，一是股权管理未履职尽责。未审慎判断并报告部分股东一致行动人关系情况、公司股权结构重大变化和个别股东对公司经营管理的影响。二是未依规执行治理程序。未召开股东大会和董事会审议董事（独立董事除外）、监事薪酬和高级管理人员绩效年薪。三是激励的约束机制缺失。绩效考核和薪酬管理制度未充分反映合规管理和风险管理要求。

在投行业务方面，受公司治理影响存在以下问题：一是关联交易管理失当。关联方投行业务执业标准低；业务独立性不足，业务通道化；对部分关联方业务未履行合规审查和信息披露。二是执行业务未勤勉尽责。部分债券项目未充分核查发行人主要风险发生变化的影响；部分IPO项目申报材料未充分核实发行人采购、存货、费用支出等业务真实性；对项目信用变化的风险防范和应对缺失，业务风险积聚。三是合规内控管理薄弱。同一项目短期内多次召开立项、内核会议，在相关问题没有进一步充分核查的情况下即通过了内控程序；投资银行业务薪酬激励实行包干，业务人员收入与项目收入直接挂钩，业务部门负责人薪酬递延不满足规定年限。

投行业务被暂停半年，董事长、时任董秘被约谈

针对公司治理和投行业务存在的问题，北京证监局对国都证券采取责令改正并限制业务活动的行政监管措施。

一是国都证券应采取切实有效的整改措施，厘清股东股权关系，完善公司治理，建立有效内控机制，切实提升投资银行业务质量。应对负有直接责任或者主要责任的人员进行内部问责，并向北京证监局报告结果。

二是在2023年4月12日至2023年10月11日期间，暂停国都证券与股票发行相关的保荐、承销业务，公司债券承销业务，资产证券化业务，非上市公众公司推荐业务。

三是国都证券应在暂停业务期间届满前向北京证监局提交书面整改报告。

此外，北京证监局对国都证券董事长翁振杰和时任董事会秘书朱玉萍采取监管谈话的行政监管措施。根据监管文件，公司董事会对股东大会负责，对公司合规管理、风险管理和内部控制体系的有效性承担最终责任，作为董事长，翁振杰对公司存在的问题负有主要责任；作为公司时任董事会秘书，朱玉萍负有责任。两人后续需根据要求，携带有效身份证件到北京证监局接受监管谈话。

全面注册制下 投行“守门人”职责再压实

中国资本市场全面注册制时代已经到来，业内人士称，全面注册制对投行风险控制能力提出新挑战。未来，券商更要主动适应“零容忍”的强监管环境，加强投行人员执业质量，严守合规底线，切实履行好资本市场“守门人”的责任。

证监会在3月31日就《证券公司监督管理条例（修订草案征求意见稿）》公开征求意见。上述意见稿主要内容有六方面，其中便包括加强对证券公司股东、实际控制人穿透监管的要求，增强监管力度，规范公司治理；引导行业回归本源、集约经营，走高质量发展之路，培育“合规、诚信、专业、稳健”行业文化，建立长效合理激励约束机制；强化合规风控，完善内外部约束机制，突出合规风控全覆盖，强化全面风险管理。

某大型券商人士表示，注册制优化市场进出机制，倒逼投行提升质控能力，法治供给的日渐完善也将中介机构责任压严压实，对投行的业务稳健性提出更高要求。

编辑/范辉