今年的电影市场较疫情期间明显复苏，但电影院的投资恢复还需要时间。数据显示，今年上半年，全国新开业影院394家，较去年同期减少了5.3%。不过，今年第二季度，院线建设已开始回暖。

近期，A股主要影视院线公司相继披露2023年半年报，头部影视院线公司上半年的影院新建情况也随之公布。

上市公司有增有减

作为行业龙头，万达电影目前的影院规模位居行业第一。半年报显示，截至6月末，万达电影国内拥有已开业影院857家，7203块银幕，其中直营影院708家，6149块银幕，轻资产影院149家，1054块银幕。同时，公司下属澳洲院线拥有境外影院56家，493块银幕。

今年上半年，万达电影新开业影院共35家，其中直营影院6家，新开业轻资产影院29家。对比来看，2022年上半年，万达电影共新开28家影院，其中直营影院、轻资产影院分别为13家、15家。今年上半年，万达电影直营影院开设有所减少，而轻资产影院大幅增加。

横店影视近两年成功超越大地，成为国内排名第二的影投公司。横店影视采用资产联结(直营)为主，加盟为辅的经营模式。截至2023年6月末，横店影视拥有503家已开业影院，银幕3154块。其中资产联结型影院421家，银幕2686块。

上半年，横店影视新开10家影院，新增银幕68块。同时公司关停了4家影院，银幕数23块。

金逸影视上半年实施稳健的拓展策略，主要以一、二线城市为优先方向拓展市场份额，共实现新签约1家项目，新开直营影城1家。同时，公司对优质影院项目进行改造与升级，提升观影体验。

截至6月末，金逸影视旗下共拥有422家已开业影院，银幕2678块，其中直营影院177家，银幕1265块，加盟影院245家，银幕1413块。

今年上半年，博纳影投票房收入在全国影投中的排名也上升了1名至第7。博纳影业未披露具体的新建影院数量，公司表示，截至6月末，院线旗下已加盟122家影院，包含96家公司旗下影院及26家外部加盟影院，同比净增加9家。

上半年，幸福蓝海投资并开业2家影城，16张银幕，分别为泰州市海陵区茂业广场IMAX影城(8张银幕)、西安市雁塔区南飞鸿乐荟中心IMAX影城(8张银幕)。另有2家由公司运营的参股影城建成开业。

同期，幸福蓝海新签约影城项目8个、49张银幕。截至6月末，幸福蓝海自有直营影城130家，856张银幕，其中IMAX影城37家。

上半年，中国电影未有新开业控股影院。同时，公司根据优化经营安排，关停了5家影院。截至6月末，公司旗下共有营业控股影院131家，银幕985块。

除上述企业外，半年报显示，截至6月末，上海电影拥有直营影院50家；华谊兄弟拥有已建成投入运营的影院28家；文投控股持续经营影院总计45家，银幕数量360块。

二季度市场开始回暖

从2022年上半年开始，国内影院建设速度明显趋缓。公开数据显示，2022年上半年新开业影院总数425家，同比下降23.4%，新增银幕数量仅为2019年同期的一半。而2022年全年，全国新建影院805家，较2021年减少27.1%，头部影投公司新建影院数量均有所下降。

由于同期还有不少影院关闭，实际新增的影院数量仅有百余家。灯塔研究院今年1月发布的《2022年中国电影市场年度盘点报告》显示，2022年影院数、银幕数增速放缓，营业影院数为12568家，较2021年仅增长了126家。

今年以来，电影票房虽然快速恢复，但影院建设的复苏步伐相对较慢。万达电影半年报显示，今年上半年，全国新开业影院394家，较去年同期减少5.3%，在映影院数量约1.2万家，基本和2022年同期持平。

不过，随着市场的持续复苏，多家影视公司及券商提到，今年二季度的影院建设已开始回暖。

博纳影业在半年报中提到，上半年全国在映影院12157家，为近5年同期首次负增长，但4~6月影院新建数量明显回暖。金逸影视也在半年报中表示，上半年影院建设持续趋缓，但放缓主要集中在1月，4~6月明显回暖。

万联证券研报显示，今年一季度、二季度国内分别新建影院214家、170家，同比分别减少120家、增加79家。影院新建速度在第二季度开始提速，逐渐回归至2021年同期水平。

尤其是火爆的暑期档，有望对新建影院形成刺激。拓普数据近日发布的《2023年暑期档中国电影市场研究报告》提到，2023年暑期档新建影院163家，同比上涨29.4%；新建银幕933块，同比上涨30.5%。随着暑期档票房超出预期，影院终端建设的步伐逐步恢复。

持续向头部集中

虽然从影院建设上看，上半年新增影院中，来自上市公司的数量并不多。但从票房来看，行业持续向头部集中的趋势十分明朗。

从影投角度来看，灯塔数据显示，2022年，全国前十大影投(包括万达、横店、大地、CGV、金逸、星轶、博纳、中影、幸福蓝海、百老汇)共计产出票房101.22亿元，占全年票房的37.09%(数据均不含服务费)。

横店影视在半年报中提到，2023年，电影市场迎来供给和需求端双双回暖，行业内部“洗牌”的节奏加快，量变速度提升，头部院线公司有更多机会整合做强。前10大影投公司贡献了市场 37.56%的票房，行业持续向头部集中。

以万达电影为例，该公司已连续多年位居行业市占率首位。万达电影半年报显示，上半年公司累计市场份额16.8%，较去年同期提高0.5个百分点，各城市线份额和重点影片份额较2019年均有所提升。

据证券时报记者统计，按不含服务费票房计算，2019年万达影投票房市场份额约13.26%，公司在2019年半年报中公布的市场占有率则为13.6%。

编辑/樊宏伟