当前，伴随Z世代快速成长叠加人口老龄化趋势，市场格局和客户需求的变化使得财富管理已经成为客户关心的热点和银行发展的要点。基于此，中信银行北京分行立足“以客户为中心”的不变初心，提出全生命周期财务规划的配置方法，根据客户的财务状况、收入水平、支出需求以及投资目标，协助客户对家庭资金进行有计划的分配和管理，实现财务安全、资产增值和财富传承的目标。

通常的家庭资产配置的方法有两种：家庭理财4321法则和标普四象限法。家庭理财4321法则是指把家庭总收入分为四部分：40%用于投资创富财富增值，30%用于家庭生活开支，20%用于流动性管理，10%用于保险规划。

标普四象限是指将家庭资产分为四个 “象限”，每个 “象限”的用途分别如下：第一象限：“要花的钱”通常占家庭总资产的10%。这部分资金用于短期消费或应对突发事件。第二象限：“保命的钱”占20%。这部分资金用于意外或重疾保障，防止家庭突发大额开支。第三象限：“生钱的钱”占30%。这部分资金用于获取高收益，需要考虑风险和回报的平衡。第四象限：“保本的钱”占40%。这部分资金用于保本保值，强调安全、稳定和长期收益。

这两种方法有一定的合理性，提供了一种简单易懂的数字化家庭资产管理框架，在收益、风险和流动性上都做了一定的均衡配置。标普四象限侧重于资产的长期稳定增长，保本的钱占了40%；而4321法则更激进些，40%用于高风险高收益的投资。但这两种方法的共同缺点在于缺乏个性化，由于每个家庭的状况不同，收入水平、财务目标、责任和需求不同，这种一刀切的分配方式并不适合所有家庭的实际情况。

中信银行经过长期的实践沉淀了一套家庭财富配置策略，即：全生命周期财务规划的配置方法，具体可归纳为“三分四步法”。该方法不仅考虑了收益、风险和流动性的需求，还兼顾了客户千人千面的个性化需求，旨在帮助客户在生命周期不同阶段定制更具适应性的个性化策略。

“三分法”——根据人生三个重要阶段来制定相应的财务计划

中信银行根据不同年龄段的客户及投资需求，从生命周期视角，提出“三分法”，按年龄将客户划分为“Z世代”、“中生代”和“银发代”，根据人生三个重要阶段帮助客户来制定相应的财务计划。

“Z世代”。当人们处在18-35岁的人生阶段时，收入具有高成长性，消费、信贷需求旺盛，但财富方面认知较浅。这个阶的重点是要打造健康的资产负债表，实现资产和负债的平衡。经济学里面有一个著名的“拿铁效应”，每笔开销看似不多，但长此以往会累积成为一笔可观的金额。以拿铁咖啡为例，1杯30元，1周5杯即150元，1年便是7800元，10年则超过78000元。投资者要认识到“拿铁效应”的存在，注重收支平衡，这样可以有助于人们审视和调整消费习惯，通过节俭和投资等方式改善财务状况。这个阶段的投资建议以基金定投为主，以日积月累的方式积攒 “第一桶金”，为未来的养老储备积累初始资金。

“中生代”。当人们进入35-60岁的人生阶段时，事业进入成熟发展期，工资收入会显著增长，防风险意识增强。这个时候有了一定财富积累，需要尽快启动个人养老规划以及长钱投资账户的管理。关于养老规划，首当其冲的是构建一个“与生命等长”的远期现金流，确保一辈子有钱花。在个人养老储备这件事上，关键之处在于建立一个养老储备的心理账户，助推我们“专款专用”。另一方面，要重视长钱投资账户的管理。长钱投资在家庭资产配置中具有重要的作用，长钱投资账户就像是汽车的动力系统，决定了家庭资产增长的速度。没有足够的投资动力，家庭的财务目标可能难以实现。关于长钱投资建议寻求专业投资顾问的帮助，做好大类资产配置。

“银发代”。当人们步入退休的人生阶段时，手上拥有了一笔养老资金，这个阶段最重要的是确保养老资金的保值和增值。建议投资一些稳健低波动的理财产品，旨在实现退休以后现金流支出的可持续性，通过合理规划确保养老资产的稳健增值，保障生活质量。过去几年，中信银行依托中信集团金融全牌照优势和协同优势，全面升级了“幸福+”养老金融体系。除此之外，中信银行着力构建了“财富”、“健康”、“医养”、“长寿”四大养老服务，形成“金融+非金融” 综合生态圈，用有温度的养老服务为高质量的“生活型养老”护航。

“四步法”——实施上述规划的具体步骤

第一步：平衡收支。合理规划随时要用的钱，中信银行帮助客户计算好家庭未来3-6个月必要的开支，并预留相应的金额。由于这部分资金是确定要支出的钱，应以灵活支取为首要目标，优先考虑流动性和安全性，可投资于零钱+、货币基金和现金类理财等产品上。

第二步：预防风险。为预防意外，防止家庭突发大额开支，中信银行建议客户通过购买足额的保险（意外险、重疾险、终身寿险等）帮助家庭转移尾部风险，做到风险有保障，遇事不求人。保障金额至少要覆盖“尚未偿清的贷款、债务”以及“可能出现的医疗及其他不确定性支出”。但是也不要投太高的保额，有一个简单的双10原则可以参考，即：保费不超过年收入的10%，保额不超过年收入的10倍。

第三步：规划养老。个人养老储备宜早不宜迟，中信银行建议客户按照“一查二测三增”进行规划：一是查看已储备的养老资产；二是测算养老缺口；三是增加能够带来退休后固定收入的养老投资。例如：购买一份商业养老年金保险，为自己增添一笔与生命等长的现金流，实现“一辈子有钱花，钱花一辈子”。

第四步：长钱投资。通过前三步的布局，个人财富就具备了较强的防御性，剩余资金可以安心布局在有长期增值空间的权益类资产上。考虑这是一个长期的、有起伏的过程，中信银行建议客户通过“做好大类资产配置、优选绩优管理人、长期持有、动态优化”的方式，来实现财富长期增值。建议客户通过将资金分配到不同类别的资产（如股票、债券、黄金等）来分散风险。不同资产类别在不同市场环境下的表现各异，合理的大类资产配置有助于平滑整体投资组合的波动，能平衡投资收益和风险关系，确保投资决策与长期的财务目标相一致。

下一步，中信银行北京分行将坚持回归客户需求本源，坚守金融为民的初心，充分尊重和满足客户财富保值增值的朴素愿望，以高质量精细化的财富管理，提供有温度的服务，为满足客户需求，提升客户体验而不懈努力，帮助客户做好自己以及家庭财富的CFO。

文/金仁甫

编辑/范辉