2024全国“两会”虽已闭幕，但两会热词“新质生产力”热度不减。尤其A股市场，人工智能、算力等相关主题热度持续蔓延。Wind数据显示，截至3月19日收盘，过去22个交易日中，申万一级行业中传媒、计算机、通信涨幅均超20%，均大幅领先同期沪深300指数涨幅6.32%。

对此，财通资管表示，从2024年政府工作报告中来看，科技创新、产业升级放在了政府今年十大工作任务的首位，并排在了扩大内需之前，可见经济高质量发展、培育新质生产力是今年政府工作的首要任务，从地方两会的表述来看也是如此。2024年政府工作报告中“产业”和“创新”的词频均为41次，较2023年政府工作报告有明显提高，可见政府对新产业、新技术、新方向的重视。

从估值来看，历经过去3年的趋势性回调，当前A股估值正处于历史低位。Wind数据显示，截至3月19日，当前沪深300和中证TMT指数PE-TTM分别为11.55倍和28.90倍，近10年市盈率分位点分别为22.11%和19.57%。这也意味着，在过去十年间，中证TMT指数PE超过80%的时间里均超过现值，以TMT为代表的科技赛道投资性价比凸显。

伴随着科技成长股投资热情高涨，重仓TMT行业的科技成长类基金或成为市场关注的焦点之一。行情带动下，截至3月19日，科创50指数、Wind偏股混合型基金指数2月以来涨幅分别达18.53%、14.91%。财通资管龙年第一只新发基金——财通资管创新成长混合基金，将同样聚焦科技成长股，于3月4日-3月22日首发募集，助力投资者分享创新成长红利。

公开数据显示，拟任基金经理包斅文从业经历横跨券商、保险、公募多平台，具有绝对收益背景，专注科技成长，参与管理的财通资管科技创新一年定开混合基金获银河证券三年期五星评价。

展望后市，包斅文提出了四大重点关注方向：首先，Sora高调出圈代表着其已从科技探索跨越到实用生产力工具，AI产业链上下游均有望受益；其次，对智能算力的需求或大幅提升，算力领域有望迎来高速扩张；第三，同随着国产先进制程的不断演进，制造设备、先进封装、半导体材料等领域“国产替代”有望突破；第四，未来新能源产业链有望迎来估值修复行情，将重点关注新技术能力强、产能去化较为充分的环节。

文/金仁甫

编辑/范辉