百亿元级私募前7个月战绩发布 13家机构平均收益率超10%
证券日报 2023-08-10 10:27

私募排排网最新数据显示,今年前7个月多家百亿元级私募取得不错成绩,其中,平均收益率(下同)超过10%的有13家,20家平均收益率保持在5%到10%之间,但也有13家头部私募平均收益率为负。整体来看,头部私募业绩表现相对分化,各策略并未呈现出明显特征。

多位私募人士向《证券日报》记者表示,今年前7个月头部私募整体业绩表现分化,主要是因为其对各类资产的配置不同。其中,集中配置人工智能相关资产的私募业绩表现优异。

多家私募“掉队”头部阵营

私募排排网数据显示,截至7月底,有8家私募规模出现明显下降,并“掉队”出百亿元级阵营;与此同时,也有2家私募跻身头部阵营,分别是齐家私募基金管理(海南)有限公司、北京盈立方私募基金管理有限公司。

从业绩表现来看,在有业绩更新的86家百亿元级私募中,今年前7个月平均收益率为4.2%(有2家收益率为0)。其中,实现正收益的有71家,占比达82.56%,超过八成头部私募收益为正,具体来看:13家私募收益率超10%,20家收益率在5%到10%之间,其他收益率均在5%以下。

分策略来看,在实现正收益的头部私募中,采取了包括股票多头、量化策略、固收和宏观对冲等策略,但同策略私募的平均收益率并未表现出趋近特征,不同策略私募收益率相差明显。以量化策略为例,26家头部量化私募前7个月平均收益率为6.94%,其中,25家取得正收益,占比高达96.15%,但从单家机构来看,最高收益率超过12%,而最低收益率为负。

部分头部私募相关人士分析认为,今年部分私募能够取得较好业绩,主要在于资产配置较为有效。例如,深圳市东方港湾投资管理有限公司(以下简称“东方港湾”)董事长但斌表示,公司旗下多只产品取得较好业绩,主要是因为对人工智能资产的配置。

新老私募业绩分化明显

据了解,在实现正收益的头部私募中,老牌私募和新生代私募之间业绩也较为分化。私募排排网数据显示,在实现正收益的头部私募中,老牌私募代表机构有上海景林资产管理有限公司和东方港湾,分别夺得第一、第二位置,成立时间均在10年以上;而上海宁泉资产管理有限公司、上海稳博投资管理有限公司成立时间都在10年以下,业绩排名相对居后。

前海钜阵资本管理(深圳)有限公司首席投资官龙舫向《证券日报》记者表示,今年前7个月头部私募业绩相对分化,但不同策略机构并未出现明显特征,这反映了业绩表现与资产配置存在直接关系,并非策略决定产品业绩表现。“从今年业绩表现较好的头部私募来看,主要是擅长进行行业轮动择时的私募,集中或重仓配置了人工智能相关资产,从而实现较强收益,而换手率相对较低,或重仓新能源、医药、食品饮料等消费板块的私募,收益率表现相对较差。”

广州玄甲私募基金管理有限公司总经理林佳义告诉记者,年内头部私募业绩分化,根本原因在于底层资产配置结构、仓位权重不同,例如配置科技股资产较高的私募实现较好业绩概率大,而配置其他资产的私募业绩表现或偏弱。

“股票、债券和商品三类资产中,更看好股票资产。”龙舫认为,A股市场短期会迎来较大反弹,具体板块布局来看:房地产、家电等板块会迎来修复机会;医药生物、机械设备等板块,相关标的利润环比改善明显,估值处于低位,有估值向上修复机会;电子、计算机等科技板块相关标的利润环比会快速增长,且符合经济转型发展方向,估值逐渐趋于合理,中长期来看,仍然是重要配置方向。

编辑/范辉

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