2023年以来，大消费类基金表现出彩，多只产品2月以来更是领涨偏股型基金涨幅榜（普通股票型、偏股混合型）。与此同时，资金对于这一领域也是青睐有加，被誉为“聪明钱”的ETF资金与公募基金近期都大幅流入大消费板块。机构对大消费板块的调研也如火如荼。业内人士认为，后续或可在市场调整中，积极寻找和布局未来两个月能“超预期”复苏的方向。

Choice数据显示，截至2月23日，2月以来偏股混合型基金中涨幅靠前的多为消费、医药主题基金。其中，红土创新医疗保健股票涨约8%，广发品牌消费股票、新华优选消费混合紧随其后，涨逾7%；申万菱信医药先锋股票、财通资管消费升级一年持有期混合等涨逾6%。

近期资金对大消费领域依然保持热情。数据显示，2月以来，多只相关领域的ETF份额实现较大增长。比如易方达沪深300医药ETF份额增长了13.23亿份，华宝中证医疗ETF、鹏华中证酒ETF和银华中证创新药产业ETF份额也分别增长逾9亿份、7亿份和7亿份。

公募基金近期对于大消费板块的配置也在提升。信达证券测算数据显示，截至2月17日，近3个月主动偏股基金对医药、食品饮料等行业的配置比例持续上调；近1个月对医药板块的配置比例上升也较多，环比上升1.13个百分点。

尽管最近大消费板块有所调整，但从机构调研热度依然较高。Choice资讯数据显示，截至2月23日，2月以来日常、非日常消费类公司共接受机构调研2580次，涉及逾百家上市公司；机构调研医疗保健类公司的次数为1872次，涉及上市公司也超过70家。

部分基金经理表示，在国内经济复苏较为确定的背景下，对今年A股市场表现保持乐观态度。兴业基金权益投资副总监刘方旭表示，看好国内稳增长和经济复苏方向上的消费、医药领域，具体包括食品饮料、医美化妆品、生物医药等细分领域。经过两年多的调整和疫后消费场景的复苏，市场有望从预期博弈转向业绩驱动，“长坡厚雪”的消费行业将进入结构化发展时期，在行业趋势并不十分突出的情况下，还需在新消费、消费升级等领域精选个股。

“未来2个月仍然是消费复苏数据验证的关键窗口期，行业整体有望延续超预期态势，建议在短期市场回调中积极寻找和布局未来两个月能‘超预期’复苏的方向，包括消费医疗、院内门诊手术相关的药品和器械耗材，医美、商务活动恢复带动的部分餐饮供应链和白酒等。” 西部利得基金的基金经理杜朋哲说。

编辑/樊宏伟