本周，是农历辛丑年最后一个交易周，也是公历2022年1月最后一个交易周。受全球证券市场剧烈震荡影响，北上资金避险情绪急剧上升，本周大幅减仓，其中周四净卖出逾146亿元，为历史第五大单日净卖出；周五再度净卖出125亿元，也闯进前十，为历史第八大单日净卖出。全周合计净卖出高达261亿元，为历史第五大周净卖出。

不过由于年初的连续加仓，使得1月份北上资金依然加仓了A股168亿元，连续第16个月净买入，平了连续月度净买入历史纪录。上次北上资金连续16个月净买入是在2016年底至2018年初，当时正处于2015年A股暴跌后的恢复期，北上资金大肆抄底绩优蓝筹股，以贵州茅台为首的各类“茅族”股也是从那时候开始走出波澜壮阔的牛市行情。

银行股的低估值及稳健的业绩，成为北上资金的避风港，本周逆势获得逾11.38亿元的加仓，为唯一净买入超过10亿元的行业。而1月，北上资金合计净买入银行股高达192亿元，比其后化工、有色金属等5个行业净买入总和还多。公用事业、传媒、汽车、国防军工等少数几个行业本周也获得逆势加仓。

因近期新能源赛道锂电、光伏、风能等板块持续调整，北上资金持股信心也出现动摇，本周大幅净卖出电气设备行业逾36.4亿元，为唯一净卖出超30亿元的行业。疫情好转，多地通告解封降为低风险区，生物医药股也迅速降温，全周被净卖出近25亿元。行情疲弱，成交量急剧萎缩，一度跌破8000亿元，这也令券商股承压，本周非银金融行业也被北上资金净卖出约21亿元。通信、电子、食品饮料、有色金属4行业本周均被北上资金净卖出超10亿元。

北上资金本周逆势净买入招商银行逾13.74亿元，为唯一净买入超10亿元的个股，总持仓一度超过16.5亿股，创历史新高，持股市值也一度突破850亿元，亦刷新历史纪录。而新年以来，北上资金累计净买入招商银行逾69亿元，遥遥领先于其他个股。兴业银行、成都银行、江苏银行等也获得大幅加仓，农业银行、平安银行等本周则被北上资金减持。

截至1月28日，已有19家上市银行公布了2021年业绩快报，全部实现同比正增长，并且净利润增速普遍超过20%。其中江苏银行以30.72%的增速暂居第一，张家港行、宁波银行分别以29.77%和29.67%的增速紧随其后，招商银行2021年净利润也同比增长23.2%。

中信证券表示，受经济景气和资产质量悲观预期压制，去年四季度基金配置银行板块意愿较低。年初以来，稳增长、稳信用、稳预期相关政策不断加码，政策宽松-经济景气-信用风险预期改善的逻辑链条成立，近期银行板块景气度与股价表现显著改善，预计公募基金对于银行板块关注度相应提升，有望带来良性循环，建议关注板块配置价值。

宁德时代在去年还是北上资金最喜爱的个股之一，但今年以来却被持续减持。即使宁德时代本周公告，预计2021年度实现净利润140亿元~165亿元，同比增长150.75%~195.52%，也未能挽回北上资金减持的决心，全周净卖出22.46亿元，为本周净卖出最多的个股，1月以来已合计净卖出31.81亿元。

本周贵州茅台也被北上资金减持逾30亿元，中国平安则被净卖出近16亿元。而1月除宁德时代外，恒瑞医药、爱尔眼科、美的集团、中国中免也被北上资金净卖出超20亿元。

来源/证券时报

编辑/樊宏伟