都说企业愁钱，没想到眼下有的银行也“愁”钱。多位民营银行人士向记者坦言，受多重因素影响，困扰他们已久的资金问题正进一步凸显。

2014年以来，已有19家民营银行开业。这些银行虽已初具规模，但在资金来源等问题上颇受掣肘。多家民营银行2021年年报显示，这些银行普遍在资金来源上承压，而且补充资本金的渠道较窄。

为应对负债端压力，民营银行今年加码发行同业存单，截至5月25日，民营银行的同业存单实际发行量较去年同期增加近3倍。而在资本金问题上，受访民营银行人士期盼发债政策能有所突破。

资金问题进一步凸显

“我们现在遇到的一大问题就是融资难、融资贵。”一家头部民营银行人士向记者直言。

作为服务小微企业的补充金融力量，民营银行的资金烦恼由来已久。

受制于物理网点缺失，以及对互联网存款等新的监管要求，民营银行吸收存款较难。从民营银行2021年年报来看，不少银行存款余额增速出现下滑，重庆富民银行、辽宁振兴银行、福建华通银行、安徽新安银行存款余额同比增速分别下降2.57%、7.5%、19.88%、4.34%。

实际上，民营银行大多靠同业负债来稳定和优化负债结构，以满足资产投放。相比一般存款，同业负债不仅成本较高，而且流动性管理难度大。最近2年，在负债端压力之下，民营银行不得不加大同业存单的发行。

据上海证券报资讯统计，截至5月25日，今年13家民营银行发行同业存单规模约为533亿元，较去年同期涨了近3倍，并接近去年全年的八成。

另据公开信息，今年民营银行同业存单发行的计划额度超过2000亿元。负债结构最好（客户存款占比73%）的微众银行，今年抛出了高达800亿元的同业存单发行计划，而去年该行未发行同业存单。网商银行披露，该行2022年计划发行同业存单额度832亿元，较去年的计划额度300亿元增长177%。

市场分析人士认为，今年同业存单发行大增，与市场资金面充裕密切相关，现在正是同业存单发行的绝佳窗口期。以网商银行为例，根据中国货币网信息显示，该行去年发行1年期同业存单利率为2.92%，而今年同期限最新利率为2.46%，降低了46BP。

不过，计划规模未必是实际发行规模。上述民营银行人士说：“每年预计值都会顶格申请，实际发行时不一定会把额度用满，要看市场实际情况。”

资本金补充受限

在资本补充问题上，民营银行也有困扰。与一般商业银行可以利用上市、发债等手段相比，民营银行主要通过股东增资、利润留存等补充核心一级资本。根据公开信息，近2年只有亿联银行、众邦银行、网商银行等完成增资扩股。

“大股东增资受制于持股30%比例限制，而且最近2年，民营银行发展环境有所变化，股东进一步加大投入的能力和意愿有所减弱。”一家北方地区的民营银行融资相关人士告诉记者。

而通过大量利润留存补充资本也不太现实。“民营银行发展时间短，利润积累没有这么厚。”上述头部民营银行人士说，该行定位于服务小微企业，风险较高，但实际息差水平也不高，只是略超2%。

而其他商业银行常用的金融债、二级资本债等工具，对大部分民营银行而言，仍有距离。受访人士说，这是因为通过发债补充资本，在政策上还没有对民营银行放开，这主要是因为民营银行在一些监管指标上达不到要求，比如发债需满足最近3年连续盈利。

根据披露2021年年报的民营银行数据显示，去年有10家民营银行核心一级资本充足率较上年末下滑。

急盼政策有所突破

发展民营银行的目的，在于补充银行体系服务小微企业的不足，进而逐步提升金融服务实体经济的能力。同时，更多地引进竞争机制，促进银行业自觉提高服务质量。

如今，19家民营银行初具规模，并形成差异化经营模式，梯队十分明显。根据零壹财经报告，2021年，头部民营银行在资产、营收和利润上表现出了稳步发展态势，比如资产规模居前的微众银行、网商银行、苏宁银行、众邦银行等多数实现20%以上的增长，地位逐步稳固。

但是，资金问题始终羁绊着民营银行的发展脚步。在当前金融管理部门支持中小银行多渠道融资的大方向下，这一问题还有待解决。

“我们希望发债政策能有突破。”前述头部民营银行人士表示，希望能放松一部分监管要求，让银行间资产证券化市场大门向民营银行打开，盘活存量信贷。

招联金融首席研究员董希淼认为，民营银行负债规模受限较多，影响其信贷投放能力，不利于服务实体经济、服务民营企业。建议在加强监管的前提下，合理给予民营银行差异化政策。当务之急是要大力支持民营银行拓宽负债来源，提升民营银行流动性管理能力。

编辑/范辉