近日，港股上市金融科技企业维信金科控股有限公司（以下简称“维信金科”）发布了2024年中期业绩报告，上半年维信金科总收入同比减少9.3%至17.38亿元，净利润同比大跌60.2%至1.2亿元，贷款实现量等其他指标也出现下滑。

维信金科于2018挂牌港交所。在中国内地，其主要通过纯线上贷款流程提供信用卡分期和消费信贷分期两大产品。在中期报告中，维信金科还宣布于今年上半年与美团外卖达成合作。

轻资本模式占比激增，三年内从3.5%增至16.6%

具体看维信金科的各项收入细分，2024上半年，其利息类收入为10.68亿元，同比增长38%，业绩报告中解释主要是由于维信金科的信托贷款模式的平均未结贷款余额增加。根据维信金科解释，信托贷款是指以信托形式包销原有资产的次级部分，并提供担保。上半年维信金科信托贷款实现量63.02亿元，较2023年同期增长32.6%，在贷款实现总量270.2亿元中占比23.3%。

此外，在收入细分列支中，贷款撮合服务费出现了同比15%的下滑，仅为9.4亿元，报告解释这主要是由于信用增级与纯贷款撮合模式下的贷款实现量减少。

所谓“信用增级”，是需要融资担保公司介入并提供担保，上半年维信金科信用增级贷款撮合金额为159.16亿元，占比58.9%，较去年同期的71.1%占比有所下降。而“纯贷款撮合”即指轻资本运营模式，是指由助贷机构为金融机构提供获客导流、风险控制、贷后管理等辅助服务，而助贷机构本身不撮合信贷的风险损失。梳理财报可以发现，近年来维信金科在轻资本运营模式下的纯贷款撮合规模不断攀升，从2021年的14.1亿元激增到2023年的124.7亿元，在总贷款规模中的占比也从对应的3.5%增长至16.6%。

然而，根据8月23日，国家金融监督管理总局发布的《小额贷款公司监督管理暂行办法（征求意见稿）》，其中第十七条（五）（六）提及了小额贷款公司与第三方机构合作开展贷款业务“不得仅提供不实际出资的营销获客、客户信用画像和风险评估、信息科技支持、逾期清收等服务”以及“联合贷款单笔出资比例不得低于百分之三十”。这一条款也被行业理解为相关金融机构不得提供不承担信贷风险的轻资本模式。

若该《办法》正式出台，将会对维信金科整体业务产生多大的影响？维信金科是否有计划进行相应经营战略的调整？针对上述问题，北青金融致函维信金科，截止发稿未获回复。

除了信托贷款、信用增级贷款、纯贷款撮合之外，维信金科还以旗下小额信贷公司直接发放贷款。而除了信托贷款之外，其余3类贷款实现量在今年均出现同比下滑。

与美团外卖达成合作，高调宣布贷款利率35.95%

值得注意的是，维信金科在业绩报告中明确表示，客户贷款的应付利率介乎年化8%至年化35.95%。而在2023年年报中，该指标“介乎年化8%至年化36%”。即使对利率上限做出了微调，按照相关判罚案例，贷款利率超过24%的部分不受法律保护。

在资产质量方面，“三个月以上逾期率”已连续四个季度上升，在2024年二季度达到3.82%。此外，维信金科提供的信贷产品平均期限约为10.1个月，平均贷款规模约为11936元。截止2024年上半年，累计注册用户达到1.5亿名；复贷客户占贷款总量的89.5%。

虽然拥有较大的用户基础，但维信金科的消费者保护工作似乎存在缺位。以“维信金科”为关键词在黑猫投诉平台检索，显示目前累计有近3.7万条消费者投诉信息；以“豆豆钱”为关键词检索，有近2.4万条投诉。投诉内容主要涉及暴力催收、高利贷等问题。随着国内最大催收公司宣布不再从事具体催收业务、湖南十多家催收公司被定性为恶势力犯罪集团，近来国家对暴力催收乱象的整治力度不断加大。而这些平台投诉数据是否能够反映出维信金科在开展催收业务中普遍存在操作不合规现象，就此问题北青金融向其致函，未获回复。

此外，在本期报告中，维信金科表示已于今年上半年与美团外卖平台及其他渠道达成合作协议。针对用户行为和流量入口的变化，增加了透过小程序获客的比例。与此同时，利用借贷流程节点的用户行为差异，推行个性化操作，提高交易概率并提升用户首次交易体验。

除了中国内地的业务拓展，今年5月，维信金科在香港的线上消费金融品牌「CreFIT维信」成为香港首家与中国移动香港有限公司合作的贷款公司。1月及6月，维信金科还分别出资1千万和600万港元认购了天使轮优先股，借此间接收购虚拟资产交易平台Thousand Whales Technology (BVI) Limited的15%权益。未来，维信金科亦将在香港、东南亚及欧洲等地寻求投资、合作或收购等业务机会。

就与美团外卖的合作具体情况，以及未来的业务规划等问题，北青金融致函维信金科，未获回复。

文/张紫瑜

编辑/范辉