最近一段时间，ETF互联互通政策利好不断。继证监会发布5项资本市场对港合作措施中提及“放宽沪深港通下股票ETF合资格产品范围”之后，“ETF通”又迎来纳新的消息。

刚刚，“南向”ETF又迎来今年首次扩容，据沪深交所最新公告，2024年5月6日，2只ETF纳入港股通，“ETF通”的全部产品数量达到152只。

多位业内人士认为， “ETF通”的扩容，不仅丰富了投资者的布局工具，还可以提高两地ETF产品流动性，提升中国资本市场的国际地位。

港股通ETF迎来年内首次扩容

近期，沪深交所发布关于沪深港通下港股通ETF标的名单定期调整的通知。其中，包括华夏恒指ESG ETF、Global X 恒生高股息率ETF在内的两只产品双双纳入港股通名单，港股通ETF的数量也达到10只之多。

此次扩容是ETF互联互通开通以来第7次扩容，也是今年港股通ETF名单首次扩容。

两只新纳入港股通的ETF也各有特点。据了解，华夏恒指ESG ETF是全球最大的港股ESG ETF，同时也是第三大港股宽基ETF产品以及第一只被纳入港股通的ESG产品。该ETF作为日益增长的ESG投资领域的有效工具，受到机构投资者的高度认可。凭借仅为0.15%的管理费和与恒生指数高达99%的相关性，华夏恒生指数ESG ETF不仅为投资者提供了一个具有吸引力的港股投资选择，同时有效地降低了ESG评级风险。

Global X 恒生高股息率ETF则是ETF互联互通计划下首只南向交易的高股息率ETF。同时，该ETF也是香港上市的资产管理规模最大、成立历史最长的高股息率ETF。该ETF旨在为投资者提供高股息回报，目标每半年派息。2013年成立至今近11年时间，资产规模达19亿港元（截至2024年4月24日）。

谈及旗下产品纳入“ETF通”，华夏基金（香港）表示，“ETF互联互通”计划自2022年7月启动，旨在促进中国内地与香港之间ETF产品的双向资本流动。“我们相信，华夏恒生指数ESG ETF的纳入将为内地投资者提供参与港股市场和ESG投资的绝佳机会，同时享受低管理费和可持续投资策略带来的优势。”

未来资产环球投资（香港）有限公司行政总裁赵玩衍表示，Global X 恒生高股息率ETF获纳入互联互通计划，再次证明我们致力提供高质量及创新的投资机会，并强化我们对拓展内地市场以至全球业务的信心。

ETF通“北向”活跃度逐渐提升

自2022年7月4日“ETF通”启航以来，不仅纳入产品不断丰富，交易热度与成交金额也逐步上升。

从今年前几个月的情况来看，ETF通“北向”活跃度明显增长。港交所数据显示，截至4月30日，“北向”的成交金额合计达到813.84亿元人民币，相比去年同期增长了3.85倍。尤其是今年2、3月份，“北向”的ETF月度成交金额连续突破200亿元大关，创出历史新高。今年4月份更是“ETF”通开通以来，“北向”成交金额首次超过“南向”成交金额。而从“南向”方面的情况看，前四个月成交金额为1142.16亿港元，相比去年同期微跌11.28%。

若从开通以来的整体数据看，ETF通的“南向”和“北向”的成交金额都比较多。“北向”合计成交额度达到2054.14亿元人民币，而“南向”更是达到8452.46亿港元。

国泰基金表示，对于“北向”ETF来说，境外投资者可以通过港股通直接投资内地ETF，尤其对于部分受限于资源无法深入研究A股个股、但希望借助工具产品配置A股市场的投资者，可以便捷地通过A股ETF实现自己的投资目标。

在国泰基金看来，今年以来，一季度权益市场的持续震荡为A股带来了较好的投资性价比。二季度以来，在内外积极因素加持下，市场短线震荡基本结束，市场正在重拾强势。从长线思维看，越来越多的资金开始认识到中国资产已经走过U型底部的左侧拐点。年初以来经济、政策、地缘等方面都出现了边际改善，逐步打破了前期市场下跌时“预期-现实”的恶性循环，因此，北向资金借道ETF积极布局A股市场。从国泰基金旗下“北向”ETF的情况看，证券ETF、军工ETF、芯片ETF、通信ETF、医疗ETF等产品最近几个月吸引北向资金流入较多。

更多产品有望纳入“ETF”通

4月19日，证监会发布5项资本市场对港合作措施，其中就包括放宽沪深港通下股票ETF合资格产品范围。业内人士预计，上述新规或将吸引100亿美元资金流向港股通ETF。

彭博行业研究ETF亚太首席分析师冼素君表示，ETF互联互通新规将ETF产品的最低港股权重从90%降至60%，有助于满足投资者的海外资产配置需求。“年初至今，内地投资者通过合格境内机构投资者（QDII）渠道流入ETF的资金中，有85%（即24亿美元）流向配置海外成熟市场的ETF。然而，由于大多数基金公司的QDII额度都已用完，通过该渠道进行海外投资的空间所剩无几。我们认为，香港ETF发行人可能有动力发行根据新规定制的ETF产品，而未来两年港股通ETF的资产管理规模有望至少增加50亿—100亿美元。”

他同时指出，随着新规的实施，大量符合最新要求的ETF或被纳入港股通ETF。目前港股通ETF名单中仅有10只基金，如果适用上述新规定，另有5只香港上市基金或将很快被纳入。

南方东英基金也表示，期待未来能够更多地向投资者提供各类ETF产品，助力投资者进行多样化的资产配置。与此同时，南方东英将发挥自身优势，积极探索“一带一路”沿线市场机遇，提供多样化的ETF产品，助力中国资本市场高水平双向开放。‍‍‍‍

编辑/范辉